Аналитические прогнозы рынка Форекс

Американский доллар. Превью недели

12.07.2025

В Америке на следующей неделе выйдут отчеты по инфляции и промышленному производству, а также еще несколько более-менее интересных показателей. Важнее всего, безусловно, инфляция. Однако, на мой взгляд, этот показатель сейчас никакого влияния на денежно-кредитную политику ФРС не оказывает. В последние несколько месяцев Джером Пауэлл и многие его коллеги по комитету FOMC неоднократно давали понять, что не готовы в ближайшее время принимать радикальных решений по ставке. Регулятор продолжает занимать выжидательную позицию, потому что никто сейчас в мире не понимает, какими будут итоговые ставки на импорт в США, с кем будут подписаны торговые соглашения, какие еще отрасли Трамп захочет обложить пошлинами. Напомню, что сейчас действуют пошлины на автомобили, сталь и алюминий. С 1 августа – будут действовать на медь и фармацевтику. Эти пошлины никуда не денутся.

Следовательно, вырастет инфляция в США или снизится – практически не имеет значения. ФРС все также планирует два раунда смягчения политики в 2025 году и по одному раунду – в 2026 и 2027 годах. Безусловно, в следующем году, когда Джером Пауэлл уйдет в отставку, ситуация может немного измениться, но в течение ближайшего года она не поменяется. На текущий момент лишь двое членов FOMC из 19 поддерживают смягчение на ближайших заседаниях. И эти двое – протеже Дональда Трампа, как бы громко это не звучало. Один из них – кандидат на должность президента ФРС.

На мой взгляд, даже новые пошлины от американского президента не окажут сильного влияния на курс доллара, так как рынок на этой неделе показал – он настроен на построение коррекционного набора волн. Однако в этом прогнозе есть риск. Никто не знает, когда большая часть участников рынка посчитает, что текущей коррекции достаточно. Ведь новостной фон не начал вдруг поддерживать американскую валюту. Следовательно, снижение доллара может возобновиться резко и неожиданно для многих. Продажи EUR/USD и GBP/USD я в данное время не рассматриваю.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. Итоги недели

Анализ GBP/USD. Итоги недели

Евровалюта. Превью недели

Британский фунт. Превью недели

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США, а позитивных изменений по-прежнему нет. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. В ближайшее время ожидается построение коррекционного набора волн, поэтому новые покупки евро – после завершения этой коррекционной структуры.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразится на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняют свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017, что соответствует 261,8% по Фибоначчи от предполагаемой глобальной волны 2. В данное время предположительно началось построение коррекционного набора волн. По классике он должен состоять из трех волн.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Тренды рынка: кино, софт, чипы и биткоин

12.07.2025

Лето 2025 года уже можно смело назвать одним из самых насыщенных и драматичных сезонов для финансовых рынков. Сегодня поговорим о внезапном росте акций старых фаворитов, о дерзких попытках поглощений в высокотехнологичном секторе и о масштабных ценовых всплесках на крипторынке. На фоне этих событий ключевые отрасли демонстрируют, насколько быстро может меняться рыночный ландшафт и насколько важно уметь распознавать тренды на ранней стадии.

В этой статье мы рассмотрим четыре истории: возвращение AMC в число фаворитов Уолл-стрит, потенциальное поглощение PTC компанией Autodesk, история с Intel как напоминание, что лидерство в ИИ не может быть только лишь вопросом технологий. И наконец, ралли биткоина демонстрирует, что криптовалюты продолжают диктовать свои правила, выманивая миллиарды из рук спекулянтов.

AMC возвращается на арену – и снова в центре внимания Уолл-стрит

Акции крупнейшей в мире сети кинотеатров AMC Entertainment стремительно выросли более чем на 10% после того, как аналитик Wedbush Алисия Риз неожиданно повысила рейтинг компании до уровня «Превосходно». Стоит сказать, что это первый рейтинг уровня «Покупать» для AMC с 2020 года.

Основной акцент в своем апгрейде аналитик Риз сделала на сильные стороны AMC:

1) премиальные залы

2) улучшившийся график выхода фильмов

3) удачная реструктуризация долга

4) снижение вероятности новых эмиссий акций.

По словам Риз, именно премиальные форматы просмотра, включая IMAX, Dolby Cinema и даже классический 3D, станут двигателем роста AMC в ближайшие годы. Эти форматы действительно дарят зрителю то, что не даст ни один Netflix на диване, то есть эффект полного погружения.

Компания продолжает активно развивать это направление, аименно расширяет формат AMC XL с увеличенными экранами, улучшает комфорт зрительных залов и делает ставку на лояльность клиентов через программу подписки A-List. Напомним, что A-List позволяет ходить на премиальные сеансы без доплат, и это отличает ее от конкурентов вроде Regal.

Но не только кресла с подогревом и экраны "размером с дом" вызвали рост интереса к AMC. Существенный вклад внесла реструктуризация долга в июле 2025 года. Компания привлекла $223,3 млн свежего финансирования, погасила и конвертировала долг на сумму не менее $143 млн в акции, и, что особенно важно, наконец-то уладила давний судебный спор с держателями облигаций с купоном 7,5%. Эта сделка стала логичным продолжением предыдущих шагов AMC по пролонгации задолженности с 2024 года: $1,6 млрд долгов были успешно передвинуты на 2029 – 2030 годы.

Да, конвертация долга в 79,8 миллиона акций слегка размывает долю существующих акционеров, но в условиях, когда EBITDA компании обещает перекрыть процентные расходы, это уже не драма, а скорее комедия с хэппи-эндом. Неудивительно, что генеральный директор Адам Арон назвал сделку «одним из важнейших событий в процессе восстановления AMC после ковидного кризиса 2020 года».

Конечно, стриминговые сервисы все еще дышат в затылок, но преимущество AMC в виде премиального контента, уникальных залов и гибкой политики привлечения клиентов позволяет ей сохранять и укреплять долю рынка. А если все пойдет по плану, то к 2026 году AMC расшириться в Великобритании и ЕС.

Очевидно, что на фоне позитивного апгрейда от Wedbush и успешной реструктуризации долга, AMC вновь становится интересным активом для инвесторов. Рост акций более чем на 10% – это никак не случайность, а результат стратегической работы компании. При сохранении текущего вектора развития, трейдеры могут ожидать дальнейшего повышения котировок и использовать текущий импульс для короткосрочной спекуляции или долгосрочного инвестирования.

Предлагаем такую стратегию:

1) следить за динамикой новостей;

2) ориентироваться на квартальные отчеты;

3) использовать волатильность AMC для входа в позиции при коррекциях.

Все торговые инструменты, включая акции AMC Entertainment, можно найти на платформе InstaForex. Чтобы воспользоваться возможностями этого рынка, достаточно открыть торговый счет на сайте компании и установить мобильное приложение.

Autodesk нацелилась на PTC: сделка века или головная боль за $23 миллиарда?

Мир инженерного программного обеспечения вновь оказался в центре внимания, и на этот раз в роли потенциальных ньюсмейкеров выступают Autodesk и PTC. По информации Bloomberg, Autodesk рассматривает возможность приобретения своего конкурента за внушительные $23 миллиарда. Сделка может быть оформлена как комбинация наличных средств и акций. И хотя бумаги еще не подписаны, новость уже успела встряхнуть фондовый рынок и вызвать шквал комментариев в профессиональном сообществе.

Реакция рынка была бурной, как на запуске нового CAD-инструмента. 9 июля акции PTC взлетели на более чем 17% после утечки новостей, а уже на следующий день рухнули на 7,5%. Видимо, инвесторы тоже не сразу поняли, стоит ли радоваться.

Акции самой Autodesk тоже не остались в стороне и просели на 8%. Возможно, это произошло в знак протеста против возможной интеграции столь громоздкой сделки. К 11 июля бумаги Autodesk ушли в минус по результатам года, тогда как PTC, несмотря на волну коррекции, продолжила держаться на плаву с почти 8% прироста за 2025 год.

Интересно, что розничные инвесторы восприняли потенциальную сделку с оптимизмом. Настроения с "бычьих" перешли в "крайне бычьи", а активность обсуждений в профильных платформах подскочила до рекордных значений. На этом фоне аналитики из BMO Capital напоминают, что у компаний пересекающиеся продуктовые линейки, и синергия от слияния может оказаться не такой уж и впечатляющей (особенно, если учитывать уже и без того высокую маржу свободного денежного потока у PTC).

С долей 22,7% на мировом рынке PLM и $487 млн годовой выручки от флагманского CAD-продукта Creo, PTC уверенно чувствует себя в роли технологического акселератора для промышленности. И это еще не все: $1,46 млрд было вложено в покупку ServiceMax, $1,2 млрд потрачено на еще семь приобретений в 2020 – 2023 годах, более 12 500 корпоративных клиентов и $2,3 млрд годового ARR на 2024 финансовый год.

Стоит сказать, что 2025 год становится явным продолжением бурного роста M&A-активности в секторе промышленного ПО. Только в первой половине 2024 года количество сделок подскочило на 114% в сравнении с аналогичным периодом 2023 года. Общая стоимость сделок в секторе ПО выросла на 35% – с $182 млрд до $246 млрд, и промышленное программное обеспечение стало одной из самых быстрорастущих ниш.

Что ж, тренд очевиден, Autodesk со своим приобретением не одинока. Судите сами: Emerson купила AspenTech, Schneider Electric поглотила AVEVA, а крупные ИТ-игроки все активнее заходят в индустриальный сегмент. Добавьте к этому 95% CIO, которые, согласно опросу, планируют сократить количество поставщиков, и вы получите рецепт для еще большего числа громких сделок.

Потенциальное слияние Autodesk и PTC – это не просто корпоративные перестановки, а важный индикатор трендов в секторе высоких технологий. Волатильность акций, расхождение мнений между розничными и институциональными инвесторами, устойчивый рост M&A – все это создает уникальные возможности для торговли.

Трейдеры могут воспользоваться ситуацией, торгуя на разнице котировок Autodesk и PTC, используя как краткосрочные стратегии на новостях, так и более долгосрочные на фоне возможной реорганизации отрасли. Также имеет смысл обратить внимание на другие компании сектора, которые могут стать следующими целями для слияний.

Торговля этими инструментами доступна на платформе InstaForex, вам необходимо лишь открыть торговый счет и скачать мобильное приложение компании.

Intel оступился на пути к ИИ-гегемонии

Все мы знаем, что Intel – это чуть ли не синоним инноваций и передовых технологий в полупроводниковой отрасли. Но сегодня, как это ни странно, этот техногигант является примером того, как легко можно пошатнуться, если вовремя не распознать тренды. Генеральный директор компании Лип-Бу Тан дал резкую, но честную оценку текущему положению дел, заявив: «Сейчас, я думаю, мир изменился. Мы не входим в десятку крупнейших полупроводниковых компаний».

Intel, некогда абсолютный лидер индустрии, оказался вне игры на самом прибыльном направлении современности – в обучении ИИ. По словам Тана, шансов догнать Nvidia на этом поле больше нет: «Что касается обучения, я думаю, для нас уже слишком поздно». Слова, которые раньше прозвучали бы как измена корпоративному оптимизму, теперь являются жестким признанием реальности. У Nvidia сегодня рыночная капитализация превышает $4 трлн, а у Intel – чуть больше $100 млрд.

Не помог и Gaudi – попытка Intel вбежать в уходящий поезд ИИ. Без собственной программной экосистемы чипы остались невостребованными. А разработчики уже пишут софт исключительно под Nvidia, ведь та давно стала де-факто стандартом в ИИ-инфраструктуре. Промахи в выборе архитектуры и недооценка важности ПО – в этом и заключается главная причина нынешнего кризиса Intel.

Еще один удар – амбициозный техпроцесс 18A. Несмотря на наличие технологий будущего, вроде подачи питания с обратной стороны (которую TSMC реализует только к 2026 году), крупные клиенты не спешат занимать очередь. Заинтересовались лишь Amazon, Microsoft и Министерство обороны США. Nvidia и Broadcom решили ограничиться тестами. В ответ Intel, судя по утечкам, готова свернуть 18A для сторонних заказчиков, сосредоточившись на собственных продуктах, например, процессорах Panther Lake (их запуск должен состояться в этом году).

Падение Intel – это потенциальная возможность для трейдеров. Ослабление позиций одного гиганта может привести к переделу рынка, а значит и к волатильности, движению цен и, как следствие, хорошим точкам входа и выхода. Рост Nvidia, проблемы у Intel, усиление AMD – все это может стать отправной точкой для умелых торговых стратегий.

Трейдеры могут использовать:

1) короткие позиции по акциям Intel при ухудшении новостного фона;

2) длинные позиции по конкурентам, выигрывающим от ослабления Intel;

3) арбитражные стратегии между технологическими индексами;

4) инвестиции в ETF, включающие ведущих игроков полупроводникового сектора.

Не упустите шанс извлечь прибыль из текущей динамики рынка. Все описанные в статье торговые инструменты доступны для работы на платформе InstaForex.

Биткоин обошел Google и вызвал ликвидации на миллиард

На крипторынке мы наблюдаем новый рекорд. Биткоин снова оказался в центре внимания: его цена достигла ошеломляющих $117 000, подтолкнув рыночную капитализацию до $2,33 триллиона. Такой рост позволил ему с легкостью обогнать Alphabet (Google). И все это на фоне каскадных ликвидаций, паники на биржах и, конечно, ликования «быков».

За сутки было ликвидировано позиций на сумму более $1,17 млрд, и более 1 миллиарда из них пришлись на тех, кто играл против роста. Около $1,05 миллиарда «коротких» позиций по биткоину были принудительно закрыты, вызвав цепную реакцию: маржин-коллы, паника, и в результате стремительное ускорение роста цены.

На долю Binance и Bybit пришлось $834 миллиона ликвидаций. Всего пострадали более 247 000 трейдеров, и один особо невезучий игрок Ethereum на Binance попал на $15,8 млн в рамках одной (!) сделки.

По мнению экспертов, происходящее укладывается в модель Вайкоффа – это сценарий, при котором крупные игроки сливают активы розничным трейдерам, готовясь к коррекции. Все начинается с фазы предварительного предложения (PSY), проходит через пик покупок (BC), автоматическую реакцию (AR), вторичное тестирование (ST) и заканчивается признаками слабости (SOW) и последней точкой предложения (LPSY), за которой может последовать падение.

В апреле 2025 года, пока Nasdaq 100 упал на 4,5%, биткоин вырос на 15%. Разрыв очевиден: BTC укрепляет свою репутацию как независимого класса активов, особенно на фоне таких факторов, как институциональный спрос и политические инициативы вроде «Стратегического резерва биткоина» (SBR) от администрации Трампа.

Биткоин впервые обошел Alphabet по капитализации в апреле 2025 года ($1,87 трлн против $1,859 трлн), а к июню разрыв усилился ($2,128 трлн у биткоина против $2,110 трлн у Alphabet). Теперь цифровое золото занимает шестое место среди самых дорогих активов мира, уступая лишь настоящему золоту, а также таким гигантам, как Nvidia, Microsoft, Apple и Amazon.

Итак, что мы имеем? взрывной рост BTC, рекордные ликвидации, массовое вытеснение спекулянтов и укрепление позиции криптовалюты как инструмента долгосрочного инвестирования. Но за ростом, как правило, идет коррекция, и об этом тоже предупреждают аналитики.

Трейдеру стоит внимательно следить за фазами по Вайкоффу и действиями крупных игроков. Если рынок входит в зону перекупленности, можно рассмотреть краткосрочные продажи или зафиксировать прибыль. Если случится коррекция, то это бует неплохой момент для входа по более выгодной цене.

Все описанные в статье инструменты доступны для торговли на платформе InstaForex. Откройте торговый счет, чтобы не упустить свой шанс на рынке, для еще большего удобства установите мобильное приложение InstaForex.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Британский фунт. Превью недели

12.07.2025

Британец в течение последних двух недель снизился сильнее европейца, но волновые разметки инструментов практически идентичны. Следовательно, по британцу сейчас также нужно ожидать построения трехволновой коррекционной структуры, о чем я говорил всю неделю. Как видим, новостной фон в последние 5 дней практически никакого влияния не оказал на волновую разметку и настроение рынка. Если бы участники рынка отыграли новости из Белого Дома, мы бы даже небольшой коррекционной волны не увидели.

Что будет, если Трамп продолжит повышать пошлины на следующей неделе? Рынку будет однозначно сложно противостоять новостному фону и продвигать доллар вниз. Спасает американскую валюту пока только тот факт, что все обновленные тарифы начнут действовать лишь с 1 августа. За следующие три недели между сторонами конфликта могут быть подписаны торговые соглашения, а пошлины в этом случае снизятся. Безусловно, это «вилами по воде писано», учитывая текущие темпы подписания торговых сделок. Однако рынок все же решил не спешить с выводами.

Я считаю, что в августе мы имеем гораздо больше шансов увидеть очередной перенос введения повышенных тарифов. Дональд Трамп может вновь объявить амнистию всем «провинившимся» странам и дать им еще несколько недель сроку на переговоры. Однако вечно переносить дедлайн президент США тоже не сможет. А пошлины на медь, фармацевтику и полупроводники не зависят от переговоров.

На следующей неделе в Великобритании выйдут отчеты по инфляции, безработице, заработным платам. На мой взгляд, наиболее важным будет отчет по инфляции, которая разогналась в последнее время. Этот факт уже был отмечен Банком Англии, а Эндрю Бейли намекнул, что в ближайшее время смягчение денежно-кредитной политики проводиться не будет. Ожидается, что инфляция по итогам июня составит 3,4% в годовом исчислении. Эта цифра совпадает со значением мая. Следовательно, ситуация не изменится или изменится слабо, чтобы ожидать корректировки курса BoE.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. Итоги недели

Анализ GBP/USD. Итоги недели

Евровалюта. Превью недели

Волновая картина по EUR/USD:

Волновая картина по GBP/USD:

Основные принципы моего анализа:

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Евровалюта. Превью недели

12.07.2025

Текущая неделя получилась образцово-показательной для аналитиков и участников рынка. Впервые за долгое время доллар не реагировал на новые торговые пошлины от Дональда Трампа. Справедливости ради, нужно заметить, что все новые пошлины заработают лишь с 1 августа. А до 1 августа у торговых партнеров США есть еще время заключить соглашения.

На мой взгляд, соглашения слабо помогут американской валюте, так как пошлины Вашингтон в любом случае сохранит. Об этом свидетельствуют уже подписанные сделки с Китаем, Великобританией и Вьетнамом. Во всех трех случаях пошлины составляет не менее 10%, в случае с Вьетнамом – минимум 20%, а с Китаем – 55%. Поэтому все торговые сделки, которые подпишет Дональд Трамп – это та же самая торговая война, но под эгидой мирных соглашений.

Поэтому я не считаю, что даже после всех 75 соглашений рынок успокоится по этому поводу и спрос на валюту США будет вновь расти, как в последние два десятилетия. На мой взгляд, эра доллара поставлена на паузу. Дональду Трампу нужна слабая валюта, чтобы повысить объемы экспорта. Центральные банки всего мира начинают снижать долларовые резервы. Страны БРИКС уже давно хотят отказаться от американской валюты в расчетах. Перспективы американской экономики не определены. Политика Дональда Трампа... это отдельная тема для разговора, никаких прогнозов по ней делать просто нельзя.

Следовательно, на следующей неделе судьба инструмента EUR/USDбудет зависеть от того, как долго рынок готов строить коррекционный набор волн. Европейская валюта могла завершить даже текущую неделю в плюсе, но волновая разметка впервые за долгое время победила новостной фон. На следующей неделе в Евросоюзе выйдет лишь два отчета, которые заслуживают внимания: промышленное производство и инфляция. Оба – не являются сейчас важными. ЕЦБ практически завершил цикл смягчения монетарной политики, а инфляция в Европе стабилизировалась около 2%. Индекс потребительских цен может начать ускоряться(торговой сделки США-ЕС по-прежнему нет), но вряд ли это приведет к ужесточению политики ЕЦБ, который на последних 8 заседаниях 8 раз снизил процентные ставки. В Евросоюзе сейчас не переживают по поводу инфляции и не ожидают ее ускорения.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. Итоги недели

Анализ GBP/USD. Итоги недели

Волновая картина по EUR/USD:

Волновая картина по GBP/USD:

Основные принципы моего анализа:

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Тарифная агрессия Трампа ударила по Уолл-стрит и статусу USD. Календарь трейдера на 14–16 июля

12.07.2025

Трамп снова достает тарифное оружие. И на этот раз наводит его на ближайших союзников. С 1 августа США вводят 35% пошлину на канадский импорт. Причем это – лишь надстройка к действующим 25% тарифам, якобы связанным с участием Канады в поставках фентанила. В случае зеркального ответа со стороны Оттавы ставка может быть повышена. Но этим все не ограничится. В письме к премьеру Марку Карни, размещенном в Truth Social, Дональд Трамп предупредил о планах распространить тарифные меры на более широкий круг партнеров.

Готовится введение всеобъемлющих сборов в диапазоне 15–20 процентов практически на всех остальных. Под удар попадут даже верные союзники США – Япония и Южная Корея. Президент США при этом не скрывает, что не намерен вести себя дипломатично. «Не всем нужно письмо. Вы это знаете. Мы просто вводим тарифы», – заявил он в интервью NBC. И добавил: «Оставшиеся страны будут платить – будь то 20% или 15%. Мы это сейчас решим». Что за этим стоит?

После апрельского проседания фондового рынка Трампу пришлось притормозить тарифное наступление. Но сейчас, на фоне новых максимумов на бирже, прежние ограничения сняты. Президент торжественно сообщил в эфире NBC: «Фондовый рынок сегодня достиг нового максимума». При этом ралли Nvidia, которое было объективно вызвано совсем другими причинами, Трамп тоже вписал в свои заслуги. Торговая война Белого дома все отчетливее становится политическим инструментом.

Времена Трампа 1.0 трейдерам хорошо запомнились. Акции тогда валились на эскалации и оживали лишь на обещаниях разрядки. Но сегодня настроение другое. После апрельской встряски рынок переключился в режим «покупай на просадке». Однако главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник предупреждает: «Не стали ли трейдеры настолько уверены в необходимости покупать на спадах, что больше не продают при плохих новостях, опасаясь упустить возможность покупки?» Именно этот фактор может сыграть с рынками злую шутку. Это будет иметь существенные макроэкономические последствия, которые только сейчас начинают ощущаться.

Почему Трамп снова обостряет торговую войну? Даже несмотря на то, что угроза рецессии казалась отступившей? Ответ может быть до банального прост: а почему бы и нет? За последние два месяца макроэкономический фон США явно сыграл президенту на руку:

экономика выглядит устойчивой
рынки бодры
политические угрозы сдулись
опасения по поводу последствий торгового протекционизма не оправдались (по крайней мере, пока)

Все это придает Трампу уверенность в инстинктивно избранной стратегии, когда агрессивное использование тарифов как рычага давления.

Еще весной картина была совсем другой. Фондовый и долговой рынки лихорадило, аналитики вещали о надвигающемся спаде, а потребительский сектор опасался дефицита. Тогда даже перспективы республиканского налогового закона казались сомнительными. Сегодня об этом почти забыли. Безработица снизилась до 4,1%, инфляционные данные за апрель и май оказались мягче прогнозов, а индекс S&P 500 балансирует на исторических пиках. Доходность 10-летних трежерис опустилась ниже уровня, зафиксированного в день инаугурации.

Президент быстро воспользовался ситуацией и 4 июля подписал свой вожделенный «Большой, прекрасный законопроект». Причем ровно к сроку, который он сам себе установил. А теперь, когда американский Центробанк, по всей видимости, готова к снижению ставки в сентябре, Трамп решает, что пришло время усилить давление. И прикрутил тарифные угрозы. Например, 50% – на медь, 200% – на фармацевтику... Но реакция рынков оказалась вялой. Конечно, тарифы – это все еще риск для прибыли компаний и цен на сырье.

Но инвесторы, похоже, больше не воспринимают их как системную угрозу. В то же время экономика не может игнорировать базовые принципы. Со временем маржа начнет сокращаться, инфляция – расти, а реальные доходы – падать. Почему трейдеры столь спокойны? Все тот же «менталитет просадки» в апреле мог научить инвесторов не продавать на падении. Когда «плохие новости» больше не пугают рынок, это тревожный сигнал. Потому что в какой-то момент прибыльные прогнозы окажутся пересмотрены, а пошлины – реализованы.

А это уже другая реальность. Сейчас все еще выглядит позитивно для «экономики Трампа 2.0». В то же время именно высокий рынок провоцирует Белый дом на резкие шаги. После заявлений о тарифах против Канады и других торговых партнеров фондовые рынки США отступили в пятницу от рекордных максимумов, достигнутых днем ранее:

S&P500 снизился на 0,3%
Dow – до -0.6%
Nasdaq потерял 0,2%

Письмо Трампа Канаде также намекало на аналогичные действия в отношении ЕС, которые ожидаются в ближайшее время. Так что на фоне нового витка тарифной агрессии со стороны США фьючерсы на основные американские индексы ушли в минус. Рынок был чрезмерно оптимистичен и не закладывал в цену масштабные риски. Казалось, что рынок адаптировался, научившись жить в условиях тарифной неопределенности. Однако теперь, когда становится понятнее, куда движется торговая политика, эти риски начинают всплывать.

А сезон отчетности и предстоящие макроэкономические релизы (данные по инфляции, продажам и индексу цен производителей) могут быстро вернуть участников в реальность. Уже во вторник JP Morgan откроет сезон квартальных публикаций. На фоне тарифного давления и неопределенности еще одной ключевой темой остается ставка ФРС США. Ставка, вероятно, будет снижена в сентябре. CME FedWatch оценивает вероятность этого шага в 60,4%. Но сильные данные по занятости на прошлой неделе исключили сокращение уже в июле.

Фоном для фондового снижения выступила нестабильность валютного рынка. По данным Goldman Sachs, доллар США все чаще ведет себя как «рискованная» валюта, теряя роль надежного убежища. «Меняющиеся корреляции уже не гарантируют, что доллар будет укрепляться в неспокойные времена», – отмечают аналитики банка. Исторически доллар рос на фоне турбулентности, но теперь все чаще падает вместе с акциями и облигациями. Такая синхронная просадка – тревожный симптом.

А данные Bloomberg фиксируют минимальную за 7 лет корреляцию между долларом и индексами волатильности стран G10. Причины трансформации, которые подрывают доверие к доллару как к глобальной резервной валюте, на самом деле достаточно многослойны:

торговые войны
попытки политического давления на ФРС
устойчивый рост дефицита бюджета

В то же время в пятницу индекс доллара вырос на 0,24%, оставаясь чуть ниже двухнедельного максимума. Инвесторы вернулись к нему в поисках ликвидности на фоне падения акций. Дополнительным стимулом могла оказаться перспектива отказа ФРС от снижения ставок, если тарифы Трампа усилят инфляционное давление. Эксперты Goldman предупреждают, что дедолларизация, спад глобальной торговли и пересмотр хеджирования – это не угрозы, а тренды. И хотя доллар пока остается доминирующей резервной валютой, его статус – уже не данность.

Агрессия Трампа на торговом фронте влияет не только на акции, но и на валютную архитектуру. Переоценка доллара как защитного актива – это не краткосрочный сбой, а, возможно, смена парадигмы. Станет ли евро ведущим ее участником? Рынки Европы сохраняют сдержанность, а Европейский центральный банк – настороженность. Глава ЕЦБ Кристин Лагард ранее уже дала понять, что политика регулятора подошла к фазе стабилизации. Инфляция в еврозоне колеблется вблизи целевых 2%, а экономика демонстрирует устойчивость.

Что касается снижения ставки, то по мнению Изабель Шнабель, ЕЦБ может «пойти на этот шаг только при существенном отклонении инфляции от целевого уровня в среднесрочной перспективе, а таких признаков пока нет». Вероятность следующего шага снижения в еврозоне рассматривается не ранее сентября. И то только если макроиндикаторы к этому подведут. При этом опасения, что укрепление евро может затянуть процесс дезинфляции, Шнабель считает преувеличенными: «Прогнозы указывают на сохранение базовой инфляции у цели. Энергетический эффект – временный, а валютный курс не оказывает значительного давления».

Тем временем доллар все чаще ведет себя как рискованный актив. То есть падает вместе с акциями и облигациями. На этом фоне комментарии МВФ подлили масла в огонь. Организация предупредила о росте глобальной неопределенности на фоне расширения тарифной политики США. «Мы внимательно следим за действиями Вашингтона и призываем к конструктивному сотрудничеству». Несмотря на уверения американских властей, что новые пошлины не разгоняют инфляцию, МВФ еще в апреле понизил прогноз роста ВВП для США, Китая и других крупнейших экономик.

14 июня, 2.50/ Япония/**/ Изменение объема заказов на машины и оборудование в мае/ пред.: 8,4%/ действ.: 6,6%/ прогноз: 2,2%/ USD/JPY – вверх

В апреле годовой прирост заказов на машины и оборудование в Японии замедлился до 6,6% с 8,4% месяцем ранее, следует из отчета Кабмина. Показатель учитывает заказы за вычетом волатильных сегментов судостроения и электроэнергетики. Несмотря на ослабление темпов, динамика остается выше среднегодового уровня в 0,43% с 2006 г. Исторический максимум наблюдался в августе 2010 года (25,5%), а антирекорд – в мае 2009 года (-41,6%). Если в мае рост замедлится до 2,2%, это может оказать умеренное давление на иену.

14 июня, 6.00/ Китай/***/ Доля экспорта в торговом балансе в июне/ пред.: 8,1%/ действ.: 4,8%/ прогноз: 5,5%/ USD/CNY – вниз, Brent – вверх

В мае экспорт Китая увеличился на 4,8% ($316,1 млрд). То есть оказался ниже апрельского значения (8,1%) и слабее рыночных ожиданий. Это был самый скромный прирост за три месяца. На фоне тарифного давления и торговой неопределенности сокращение экспорта в США до -34,5% стало рекордным за более чем пять лет. При этом улучшились поставки в Японию (6,2%), Австралию (12,6%), ЕС (12%) и АСЕАН (14,8%). Резко вырос экспорт редкоземельных металлов – плюс 23% м/м. Предстоящие переговоры в Лондоне между торговыми представителями КНР и США вселяют надежду на деэскалацию. Если в июне рост экспорта останется на уровне 5,5%, это укрепит позиции юаня и поддержит цены на нефть.

14 июня, 6.00/ Китай/***/ Доля импорта в торговом балансе в июне/ пред.: -0,2%/ действ.: -3,4%/ прогноз: 2,5%/ USD/CNY – вниз, Brent – вверх

Майские данные по импорту зафиксировали падение на 3,4%. Показатель стал самым высоким за четыре месяца и существенно превысил апрельские данные (-0,2%) из-за вялого внутреннего спроса и продолжающегося влияния торговых ограничений США. Поставки из Америки сократились на 18%. На фоне пошлин со стороны Вашингтона и ответных мер Пекина, напряженность вновь усилилась, несмотря на предварительное соглашение, достигнутое в Женеве. Если в июне импорт, как прогнозируется, вернется к росту (2,5%), это станет сигналом стабилизации спроса. Что может укрепить юань и позитивно отразиться на котировках нефти.

14 июня, 7.30/ Япония/**/ Рост промышленного производства в июне/ пред.: 0,5%/ действ.: -1,8%/ прогноз: 0,5%/ USD/JPY – вниз

В мае промышленное производство в Японии снизилось до -1,8%, продолжая негативную динамику. По официальным данным, спад оказался заметнее среднегодового уровня (-4,44%). Показатель все еще далек от исторических антирекордов, но отражает сохраняющееся давление на обрабатывающий сектор. Если июньские данные подтвердят прогнозируемый рост на 0,5%, это может несколько поддержать иену.

15 июня, 2.01/ Великобритания /**/ Рост розничных продаж в июне/ пред.: 6,8%/ действ.: 0,6%/ прогноз: 1,1%/ GBP/USD – вверх

Майский рост розничных продаж в Великобритании составил лишь 0,6%, значительно уступив результату апреля (6,8%) и оказавшись слабее рыночных ожиданий. Это был самый скромный прирост за полгода. По данным Британского консорциума розничной торговли (BRC), потребители ограничили расходы на фоне высоких цен и роста ежемесячных платежей, особенно сократив покупки одежды и непродовольственных товаров по полной цене. Вместе с тем стабильный спрос на продукты питания поддерживался ажиотажем вокруг крупных футбольных турниров. А игровой сектор показал хорошие результаты благодаря релизам популярных новинок. По мнению экспертов KPMG, необычно теплая погода в мае могла сместить сезонный спрос на более ранний период, ограничив динамику месяца. Если в июне продажи вырастут на 1,1%, это станет сигналом стабилизации потребительской активности и окажет поддержку фунту.

15 июня, 3.30/ Австралия/**/ Индекс потребительских настроений в июле (опережающий)/ пред.: 92,1 п./ действ.: 92,6 п./ прогноз: 93,0 п./ AUD/USD – вверх

Июньский индекс потребительских настроений от Westpac-Melbourne Institute поднялся до 92,6 п. (месяцем ранее было 92,1 п.). Несмотря на сохраняющийся пессимизм, улучшение показателя отражает осторожный оптимизм домохозяйств на фоне:

замедления инфляции
стабильного рынка труда

Если в июле индикатор продолжит рост до 93 п., это усилит ожидания восстановления внутреннего спроса и укрепит австралийский доллар.

15 июня, 4.30/ Китай/***/ Рост цены на новое жильё в июне/ пред.: -4,0%/ действ.: -3,5/ прогноз: -3,1%/ USD/CNY – вниз, Brent – вверх

Годовое снижение цен на новое жилье в 70 городах Китая замедлилось в мае до -3,5% против -4,0% в апреле. Хотя спад продолжается уже 23 месяца, темпы падения стали самыми слабыми с апреля 2024 года. Это связано с мерами Пекина по оживлению сектора недвижимости. Цены снизились в большинстве крупных городов, включая Пекин (-4,3%) и Гуанчжоу (-5,8%), но остались стабильными в Шанхае (рост на 5,9%). В месячном выражении май отметился снижением на 0,2% после двух месяцев без изменений. Если в июне спад замедлится до -3,1%, это укажет на постепенную стабилизацию рынка, что будет способствовать укреплению юаня и росту нефтяных котировок.

15 июня, 5.00/ Китай/***/ Рост ВВП во втором квартале/ пред.: 5,4%/ действ.: 5,4%/ прогноз: 5,2%/ USD/CNY – вверх, Brent – вниз

По итогам первого квартала экономика Китая выросла на 5,4% в годовом выражении, повторив темпы предыдущего периода и превысив ожидания аналитиков. Ускорение поддерживалось:

ростом промышленного производства
активными потребительскими расходами
снижением уровня безработицы

Вклад внесли также оживление экспорта перед введением пошлин и положительная динамика инвестиций в основной капитал. Национальное бюро статистики отмечает уверенное начало года, подчеркивая роль инноваций в экономике. Тем не менее сохраняющаяся торговая напряженность с США создает неопределенность и может потребовать новых стимулирующих мер. Если во втором квартале рост замедлится до 5,2%, это усилит давление на юань и может охладить спрос на сырьевые товары, включая нефть.

15 июня, 5.00/ Китай/***/ Рост промышленного производства в июне/ пред.: 6,1%/ действ.: 5,8%/ прогноз: 5,6%/ USD/CNY – вверх, Brent – вниз

Промышленное производство Китая в мае увеличилось на 5,8%, замедлив рост с 6,1% в апреле. Это был наименее активный подъем с ноября прошлого года. По данным Национального бюро статистики, давление со стороны американских пошлин сдерживало как внешний, так и внутренний спрос.

Производственная активность замедлилась (6,2% против 6,6% ранее).
Добыча полезных ископаемых осталась на прежнем уровне (5,7%)
Коммунальный сектор продолжил расти (2,2%).

Если в июне падение сектора продолжится, юань и нефть окажутся под давлением.

15 июня, 5.00/ Китай/***/ Рост розничных продаж в июне/ пред.: 5,1%/ действ.: 6,4%/ прогноз: 6,1%/ USD/CNY – вверх, Brent – вниз

В мае розничные продажи в Китае выросли на 6,4%, показав максимальный уровень с декабря 2023 года. По информации Национального бюро статистики, драйверами стали праздничные расходы в период Дня труда и Праздника драконьих лодок. А также субсидии на электронику. С начала года оборот розничной торговли увеличился на 5%. Если в июне рост составит 6,1%, это вызовет сомнение в устойчивости внутреннего спроса, удешевит юань и котировки нефти.

15 июня, 12.00/ Еврозона/**/ Рост промышленного производства в мае/ пред.: 3,7%/ действ.: 0,8%/ прогноз: 1,0%/ EUR/USD – вверх

Промышленное производство еврозоны в апреле увеличилось на 0,8%, резко замедлившись по сравнению с мартовским ростом на 3,7%. Показатель оказался ниже прогноза и среднегодового значения за последние десятилетия (0,87%). По данным Евростата, рост оставался ограниченным, несмотря на улучшение производственной активности в отдельных странах региона. Если в отчетном месяце динамика достигнет 1,0%, это усилит ожидания стабилизации промышленного сектора, что может оказать поддержку евро.

15 июня, 12.00/ Еврозона/**/ Индекс экономических настроений ZEW в июле (опережающий)/ пред.: 11,6 п./ действ.: 35,3 п./ прогноз: 30,0 п./ EUR/USD – вниз

Июньский индекс экономических ожиданий ZEW для еврозоны вырос на 23,7 п. до 35,3 п., заметно превысив прогноз в 30 п. Около 43% опрошенных экспертов ожидают улучшения деловой активности, а доля прогнозирующих ухудшение снизилась до 7,5%. Если в июле значение снизится до 30 п., это укажет на сдержанный оптимизм, но может ослабить позиции евро.

15 июня, 12.00/ Германия/***/ Индекс экономических настроений ZEW в июле (опережающий)/ пред.: 25,2 п./ действ.: 47,5 п./ прогноз: 45,1 п./ EUR/USD – вниз

Индекс ожиданий ZEW в Германии в июне поднялся до 47,5 п. – максимального значения с марта. Согласно данным Центра европейских экономических исследований, резкий рост оптимизма объясняется надеждами на выход крупнейшей экономики еврозоны из стагнации благодаря новой фискальной политике и смягчению денежной политики ЕЦБ. Индекс оценки текущей ситуации также улучшился на 10 п., что стало самым сильным приростом с апреля 2023 года. Если в июле показатель немного скорректируется до 45,1 п., это может означать частичную стабилизацию ожиданий и не окажет существенной поддержки евро.

15 июня, 15.15/ Канада/**/ Начало строительства жилья в июне/ пред.: 280,2 тыс./ действ.: 279,5 тыс./ прогноз: 260,0 тыс./ USD/CAD – вверх

В мае объем нового жилищного строительства в Канаде составил 279,5 тыс. единиц, практически не изменившись по сравнению с апрелем (280,2 тыс.) и оказавшись выше прогноза. Основной вклад внесли городские застройки, оставшиеся на уровне около 260 тыс. единиц. При этом в сельской местности показатель увеличился на 4,5%. В годовом выражении строительство жилья в городах выросло на 9%, но по регионам ситуация была неоднородной. Если в июне объем нового строительства снизится до 260 тыс., это усилит позиции доллара США по отношению к луни (канадскому доллару).

15 июня, 15.30/ Канада/***/ Рост потребительской инфляции в июне/ пред.: 1,7%/ действ.: 1,7%/ прогноз: 1,5%/ USD/CAD – вверх

Годовая инфляция в Канаде в мае осталась на уровне 1,7%, совпав с апрельским значением и продолжив находиться ниже цели Банка Канады. Ослабление ценового давления связано с:

отменой федерального налога на выбросы
замедлением роста цен на жилье
снижением инфляции в сфере продовольствия

Индексы базовой инфляции, отслеживаемые регулятором, также немного снизились – до 3,0% с 3,1% месяцем ранее. При этом ИПЦ по сравнению с апрелем вырос на 0,6%, отыграв снижение предыдущего месяца. Если в июне инфляция замедлится до 1,5%, это подтвердит снижение ценового давления и ослабит канадский доллар.

15 июня, 15.30/ США/***/ Рост потребительской инфляции в июне/ пред.: 2,3%/ действ.: 2,4%/ прогноз: 2,5%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх

Инфляция в США в мае ускорилась до 2,4%, впервые за четыре месяца показав рост после апрельских 2,3%. Хотя показатель оказался ниже прогноза, он стал первым сигналом восстановления ценового давления с 2021 года. Ускорился рост цен на продовольствие (2,9%), транспортные услуги (2,8%), а также на подержанные автомобили (1,8%) и новые авто (0,4%). В то же время инфляция на жилье снизилась до 3,9%, а топливный компонент продолжил падение. Базовая инфляция сохранилась на уровне 2,8%, вопреки ожиданиям ее роста. В месячном выражении как общий, так и базовый ИПЦ увеличились всего на 0,1%. Если в июне инфляция достигнет 2,5%, это усилит давление на ФРС в сторону ужесточения и укрепит доллар по широкому индексу.

15 июня, 15.30/ США/**/ Индекс деловой активности в производственном секторе штата Нью-Йорк/ пред.: 9,2 п./ действ.: -16,0 п./ прогноз: -13,0 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх

Индекс Empire State в июне резко снизился до -16 п., став самым слабым с марта, когда он достигал -20 п. Это значительное ухудшение по сравнению с маем (-9,2 п.) и слабее ожиданий. Снижение заказов и поставок, а также ухудшение условий снабжения указывают на сохраняющиеся трудности в производственном секторе региона. Хотя занятость немного выросла, продолжительность рабочей недели не изменилась, а рост отпускных цен усилился. В то же время деловые ожидания улучшились – индекс будущих условий стал положительным впервые с весны. Если в июле показатель частично восстановится до -13 п., доллар может укрепиться.

15 июня, 23.30/США/**/Запасы сырой нефти в США от API/ пред.: 0,68 млн барр./ действ.: 7,1 млн барр./ прогноз: – / Brent – волатильно

По данным API, запасы сырой нефти в США за неделю до 4 июля выросли на 7,1 млн баррелей, что стало самым резким приростом с февраля. Это второй подряд недельный рост после 5-недельного снижения. Результат стал неожиданностью, так как рынок ждал сокращения примерно на 2,8 млн баррелей. Резкий рост запасов может усилить давление на нефтяные котировки и повысить внутридневную волатильность Brent.

16 июня, 9.00/ Великобритания/***/ Рост потребительской инфляции в июне/ пред.: 3,5/ действ.: 3,4%/ прогноз: 3,7%/ GBP/USD – вверх

Инфляция в Великобритании в мае замедлилась до 3,4% по сравнению с 3,5% месяцем ранее. Основное понижательное влияние оказали цены на транспорт, где зафиксирован рост всего на 0,7% против 3,3% в апреле. В том числе из-за сезонного снижения тарифов на авиаперелеты и подешевевшего топлива. Дополнительно на показатель повлияла техническая корректировка данных по транспортным акцизам. Снизились также затраты на жилье и коммунальные услуги, а инфляция в сфере услуг замедлилась до 4,7% с 5,4%. Если в июне инфляция усилится до 3,7%, это укрепит ожидания более жесткой денежной политики и поддержит фунт.

16 июня, 9.00/ Великобритания/**/ Индекс розничных цен в июне/ пред.: 4,5%/ действ.: 4,3%/ прогноз: 4,0%/ GBP/USD – вниз

В мае розничные цены в Великобритании выросли на 4,3% в годовом выражении, немного замедлившись по сравнению с апрельскими 4,5%. Показатель совпал с ожиданиями рынка. В помесячном исчислении рост также ослаб – до 0,2% после скачка на 1,7% в предыдущем месяце. Если в июне RPI опустится до 4,0%, это может быть воспринято как сигнал замедления потребительского давления и ослабить позиции фунта.

16 июня, 12.00/ Еврозона/***/ Сальдо баланса внешней торговли в мае/ пред.: 37,3 млрд/ действ.: 9,91 млрд/ прогноз: 11,5 млрд/ EUR/USD – вверх

Профицит внешней торговли еврозоны в апреле сократился до €9,91 млрд против €13,6 млрд годом ранее и оказался существенно ниже мартовского рекорда (€37,3 млрд). Ослабление произошло на фоне спада экспорта химической продукции после введения американских пошлин. Общий экспорт снизился на 1,4%, особенно в сегментах энергоносителей (-25,3%) и транспортного оборудования (-5,6%). При этом экспорт в США резко замедлился (3,9% против 63,9% в марте), а поставки в Китай и Великобританию сократились. Импорт вырос символически (+0,1%), в основном за счет увеличения закупок химикатов и продовольствия. Если в мае сальдо восстановится до €11,5 млрд, это станет признаком стабилизации внешней торговли и может поддержать евро.

16 июня, 15.30/ США/***/ Рост инфляции производителей в июне/ пред.: 2,5%/ действ.: 2,6%/ прогноз: 2,8%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх

В мае годовая инфляция производителей в США ускорилась до 2,6%, против 2,5% месяцем ранее. Показатель соответствовал ожиданиям и стал наивысшим за последние месяцы. Если в июне цены производителей вырастут до 2,8%, это усилит спекуляции вокруг ужесточения монетарной политики и укрепит доллар.

16 июня, 16.15/ США/**/ Рост промышленного производства в июне/ пред.: 1,4%/ действ.: 0,6%/ прогноз: 1,1%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх

В мае промышленное производство в США увеличилось на 0,6%, показав самый слабый рост с начала года после апрельских 1,4%. Данные ФРС указывают на скромное восстановление. Согласно им, выпуск в добывающем секторе вырос на 2,9%, в обрабатывающем – на 0,5%, а коммунальный сегмент сократился на 1,6%. Если в июне рост ускорится до 1,1%, это может расцениваться как признак стабилизации сектора и будет способствовать укреплению доллара.

16 июня, 17.30/США/**/Запасы сырой нефти в США от EIA/ пред.: 3,845 млн барр./ действ.: 7,07 млн барр./ прогноз: 0,681млн барр./ Brent – вверх

По данным Управления энергетической информации (EIA), за первую неделю июля запасы нефти в США выросли на 7,07 млн баррелей, продемонстрировав самый крупный прирост с января. При этом запасы в хабе Кушинг снизились на 464 тыс. баррелей. Также отмечено сокращение запасов бензина (-2,658 млн) и дистиллятов (-825 тыс.). Резкий рост запасов сырой нефти при одновременном снижении бензиновых и дистиллятных резервов может усилить ожидания дисбаланса на рынке, способствуя росту цен на нефть.

16 июня, 19.00/ РФ/**/ Рост инфляции производителей в июне/ пред.: 2,7%/ действ.: 0,3%/ прогноз: -2,0%/ USD/RUB – вверх

В мае цены производителей в России выросли всего на 0,3%, явно замедлившись по сравнению с апрельским ростом на 2,7%. Если в июне индекс уйдет в отрицательную зону (прогноз: -2,0%), это может свидетельствовать об ослаблении ценового давления в промышленности и ослабить позиции рубля.

16 июня, 21.00/ США/Публикация экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга» / USDX

Регулярный обзор ФРС США о состоянии экономики в 12 округах освещает текущие тренды в:

занятости
инфляции
спросе
деловой активности

Хотя влияние «Бежевой книги» на политику FOMC ограничено, усиление инфляционных сигналов может вызвать спекуляции о возможном повышении ставок, что приведет к росту спроса на доллар. В то же время признаки устойчивого роста экономики могут поддержать интерес к рисковым активам.

15 июня, 16.15/ США/ Выступление Мишель Боумен из Совета управляющих ФРС США/ USDX
15 июня, 19.45/ США/ Выступление замглавы ФРС США по надзору Майкла Барра/ USDX
15 июня, 23.00/ Великобритания/ Выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли/ GBP/USD
15 июня/ Еврозона/ Встреча министров финансов стран Евросоюза/ EUR/USD
16 июня, 16.15/ США/ Выступление главы ФРБ Кливленда Бет Хэммак/ USDX

Также в эти дни ожидаются выступления представителей ведущих центробанков. Их комментарии обычно вызывают волатильность на валютном рынке, так как могут указывать на дальнейшие планы регуляторов по ставкам. Встреча министров Евросоюза также может благоприятно сказаться на курсе евро и поднять спрос на риск на смежных площадках.

Экономический календарь открывается по ссылке. Все показатели приводятся в годовом исчислении (г/г). При расчете в месячном исчислении данные отмечаются примечанием (м/м). Знак * определяет (по мере возрастания) степень важности отчета для активов, которые доступны на платформе InstaForex. Напоминаем, что время публикации указано МСК (GMT +3.00). Открыть торговый счет можно здесь. А чтобы инструменты всегда был под рукой, советуем скачать приложение MobileTrader. Смотрите также видеоновости рынка от ГК InstaForex.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

GBP/USD. Фунт снова проиграл

12.07.2025

Пара gbp/usd завершила пятничные торги на минорной ноте, отражая общее ослабление британской валюты. Фунт теряет свои позиции вторую неделю подряд, причём весьма активными темпами. Если в начале июля пара обновила почти 4-летниый ценовой максимум, обозначившись на отметке 1,3787, то вчера продавцы обновили 2,5-недельный лоу, снизившись до 1,3480. Минус двести пунктов за две недели – это, конечно, далеко не рекорд, но здесь следует понимать, что нисходящая динамика gbp/usd была обусловлена прежде всего ослаблением фунта, на фоне «колеблющегося» гринбека.

Например, вчера пара снизилась почти на сто пунктов, реагируя на релиз данных по росту экономики Великобритании. Почти все компоненты отчёта вышли в красной зоне, отражая тревожные тенденции. На рынке снова заговорили о том, что Банк Англии прибегнет к дополнительному снижению процентной ставки в августе, после чего вернётся к этому вопросу на одном из трех оставшихся в этом году заседаний. Что весьма и весьма вероятно, учитывая замедление британской экономики и сложившуюся ситуацию на рынке труда.

Итак, согласно обнародованным вчера данным, объём ВВП Великобритании сокращается второй месяц подряд, снизившись в мае на 0,1% м/м, после падения на 0,3% в предыдущем месяце. При этом большинство аналитиков прогнозировали слабый, но всё-таки рост экономики – на 0,1%. Но эти прогнозы не оправдались, и теперь под угрозой общий рост экономики во втором квартале, учитывая два последовательных снижения – в апреле и мае. В квартальном выражении показатель также продемонстрировал нисходящую динамику. На протяжении двух предшествующих месяцев фиксировался рост ВВП на 0,7%, и согласно прогнозам, в мае показатель также должен был выйти на этом уровне. Но экономика выросла лишь на 0,5% кв/кв.

Структура релиза говорит о том, что объем промышленного производства сократился в мае на 0,9% в месячном исчислении (худший результат с апреля прошлого года), тогда как прогноз был на уровне 0,0%. В годовом выражении показатель также вышел в красной зоне, оказавшись на отметке -0,3%, при прогнозе +0,1%.

Объем производства в обрабатывающей промышленности сократился сразу на -1,0% м/м (большинство аналитиков прогнозировали спад всего на 0,1%). Объем производства транспортного оборудования сократился на 1,3%; фармацевтической продукции – на 4,2%. Объем добычи полезных ископаемых сократился на 3,2%.

Все эти факторы стали основными драйверами снижения «заглавного» показателя.

Здесь необходимо напомнить, что «тревожный звоночек» для трейдеров gbp/usd прозвучал еще в июне, когда были опубликованы последние данные по рынку труда Великобритании. Выяснилось, что уровень безработицы в стране вырос до 4,6%, то есть до самого высокого значения с июля 2021 года. Количество заявок на получение пособий по безработице выросло сразу на 33 тысячи (это максимальное значение индикатора с августа прошлого года). Этот важнейший макроэкономический индикатор втрое превысил прогнозный уровень (9,2 тысячи). При этом темпы роста заработной платы замедлились: до 5,3% (с учётом премий) и до 5,2% (без учета выплаты бонусов).

На фоне таких результатов вероятность снижения процентной ставки уже на августовском заседании Банка Англии заметно возросла. Собственно, именно по этой причине фунт в паре с долларом вчера потерял почти 100 пунктов. Но окончательно пазл сложится лишь на следующей неделе (16 июля), когда будут обнародованы ключевые данные по росту инфляции в Великобритании за июнь. Согласно предварительным прогнозам, общий индекс потребительских цен замедлится до 3,2%, после снижения до 3,4% в мае. Стержневой CPI, без учета волатильных цен на энергию и продуктов питания, должен остаться на уровне предыдущего месяца, то есть на отметке 3,4%. Индекс розничных цен, который используется работодателями при обсуждении «зарплатного вопроса», должен замедлиться до 4,2%, после роста до 4,3% в мае.

Если эти показатели выйдут в «красной зоне», судьба августовского заседания Банка Англии будет во многом предрешена – регулятор наверняка снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов.

Таким образом, фундаментальная картина, сложившаяся по паре gbp/usd способствует дальнейшему снижению цены – прежде всего за счёт ослабления британской валюты. «Сомневающийся» доллар, который на прошлой неделе демонстрировал противоречивую динамику, не помог покупателям gbp/usd. Это означает, что фунт является локомотивом снижения, тогда как доллар играет лишь вспомогательную роль.

С точки зрения техники, пара на четырёхчасовом графике находится на нижней линии индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и облака Kumo), что говорит о приоритете коротких позиций. Первой целью нисходящего движения выступает отметка 1,3450 (верхняя граница облака Kumo на дневном графике). Основная цель расположена на уровне 1,3380 (нижняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме).

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Анализ GBP/USD. Итоги недели

12.07.2025

По инструменту GBP/USD волновая разметка продолжает свидетельствовать о построении повышательной импульсной структуры волн. Волновая картина практически совпадает с инструментом EUR/USD, потому что единственным виновником торжества остается доллар. Спрос на него снижается по всему спектру рынка, поэтому многие инструменты показывают одинаковую динамику. Волна 2 повышательного участка тренда тренда приняла одноволновой вид. Внутри предполагаемой волны 3 построены волны 1, 2, 3, 4 и предположительно 5. Следовательно, этот набор волн завершен, сейчас инструмент переходит к построению коррекционной структуры.

Следует помнить, что в данное время очень многое на валютном рынке зависит от политики Дональда Трампа. И не только торговой. Из Америки время от времени поступают и неплохие новости, однако рынок постоянно держит в голове полную неопределенность в экономике, противоречивые решения и заявления Трампа, враждебный и протекционистский внешний настрой Белого Дома. Поэтому доллару нужно очень постараться, чтобы конвертировать даже положительные новости в рост спроса на рынке.

До 33-й фигуры британец может падать смело.

Курс инструмента GBP/USD в течение текущей недели снизился на 160 базовых пунктов. На мой взгляд, такое движение нельзя назвать закономерным, так как экономических данных на этой неделе практически не было, а хедлайнером вновь выступал Дональд Трамп, который в очередной раз раскритиковал Джерома Пауэлла, потребовал от ФРС снижения ставки минимум на 3%, повысил торговые тарифы для более, чем двух десятков стран, ввел пошлины на импорт меди и фармацевтики. Все эти новости вполне могли вызвать снижение спрос на валюту США. Но, как я и предупреждал, волновая картина сыграла наконец-то на руку доллару и продавцам.

К несчастью для американской валюты, его укрепление может закончится вновь очень быстро. На картинке ниже хорошо видно, что самая большая коррекционная волна с 20 января – это глобальная волна 2, которая простирается на 500 пунктов. Самая крупная из внутренних волн – это 300 пунктов. Последнее снижение британца – это как раз 300 пунктов. Если предположить, что текущее снижение – это глобальная волна 4, то вряд ли она окажется сильнее, чем на 500 пунктов. Следовательно, британец вполне свободно может упасть в область 33-й фигуры.

Как я уже говорил, даже этого доллару будет достаточно тяжело достичь. На этой неделе гораздо больше новостей говорило в пользу падения доллара, а не фунта. Лишь в пятницу отчеты по ВВП и промышленному производству в Великобритании показали более слабые значения, чем ожидал рынок. Однако британец снижался и до этих отчетов в течение четырех дней, и во второй половине дня. Слабая статистика подтолкнула британец дальше вниз, но рынок и без ее помощи продает фунт уже почти две недели. Я предполагаю, что коррекция должна принять трехволновой вид, но для этого нужно, чтобы еще несколько недель новостной фон не мешал доллару.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. Итоги недели

Общие выводы.

Основные принципы моего анализа:

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Анализ EUR/USD. Итоги недели

12.07.2025

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD не меняется уже несколько месяцев подряд. Построение повышательного участка тренда продолжается, в новостной фон продолжает поддерживать все валюты, кроме доллара. Торговая война, начатая Дональдом Трампом, была призвана увеличить поступления в бюджет и понизить дефицит торгового баланса. Однако этих целей добиться пока не удается, торговые сделки подписываются «со скрипом», а «Один большой закон» Трампа увеличит государственный долг США в ближайшие годы на 3 трлн долларов. Рынок крайне невысоко оценивает результаты первых 6 месяцев Дональда Трампа, а в его действиях видит только угрозу американской стабильности и благополучию.

В данное время предположительно продолжается построение волны 3, которая может принять гораздо более протяженный вид, чем сейчас. Однако внутренняя структура приобрела пятиволновой вид и, следовательно, может быть завершена. Если текущая волновая разметка верна, то повышение котировок будет продолжаться в ближайшие месяцы, но в краткосрочной перспективе мы увидим построение коррекционного набора волн. Шансов на то, что Трамп откажется от новой торговой политики, практически нет.

Коррекция, затем снова падение.

Курс инструмента EUR/USD в течение текущей недели снизился на 90 базовых пунктов, а за несколько предыдущих дней – еще около 20. Вся коррекция американского доллара на текущий момент по уровням открытия/закрытия составляет 110 пунктов. Безусловно, даже такое движение является волной, однако я в данное время ожидаю гораздо более сильного снижения. Ожидаю на основании волновой разметки, потому что мы увидели законченную пятиволновую структуру, после чего должна быть построена минимум трехволновая коррекционная структура.

Однако новостной фон остается таковым, что рынку очень тяжело повышать спрос на валюту США. Честно говоря, даже на этой неделе американская валюта могла возобновить снижение, так как огромное количество новых пошлин от Дональда Трампа нельзя игнорировать или трактовать двояко. Получается, что рынок всеми силами противостоял новостному фону. Исходя из этого, я не думаю, что у рынка получится долгое время бороться с объективной реальности и новостями. Да и зачем?

Две предыдущие коррекционные волны составили примерно по 150-200 пунктов. Следовательно, и текущая волна может стать очень слабой и неубедительной. К примеру, волна самого старшего масштаба 2 получилась меньше, чем внутренняя волна 2 в 3. Сейчас на рынке все именно так: если новостной фон ухудшается, участники рынка обычно не задаются вопросом, что делать с долларом.

На мой взгляд, если в следующие несколько недель в новостном плане будет сохраняться некоторое затишье, а Дональд Трамп остановится в ужесточении тарифов, у доллара будет возможность построить хотя бы трехволновую структуру. А о большем сейчас и речи не идет. Если поток негатива продолжит литься из Белого Дома или из других источников, находящихся в США, то судьба доллара предрешена, не взирая на волновую разметку.

Общие выводы.

Основные принципы моего анализа:

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Трамп вдохнул жизнь в доллар: временная эйфория или начало нового ралли?

12.07.2025

Американская валюта, которую еще весной отправляли в затяжное падение, неожиданно ожила. Новый виток тарифной агрессии со стороны Дональда Трампа встряхнул рынки и вернул доллару силы — пусть и на фоне все тех же фискальных тревог, политической турбулентности и неоднозначной риторики ФРС. Разбираемся, что стало причиной этого валютного отскока и как долго он продлится.

Почему доллар вырос на этой неделе?

Несмотря на затяжную коррекцию весной и устойчивый медвежий консенсус, доллар США внезапно продемонстрировал лучшее недельное ралли за последние четыре месяца.

С понедельника по пятницу американская валюта подорожала почти на 2% против иены, достигнув к завершению недели уровня 147.4, что стало крупнейшим приростом с декабря. Против евро доллар укрепился за пять сессий более чем на 1%, опустив курс европейской валюты до 1.1688. В паре с фунтом стерлингов недельный прирост доллара составил 0.5%.

Таким образом, индекс доллара (DXY) вырос за этот период на 0.28%, до 97.85, отыграв 2-недельное падение и зафиксировав лучшие недельные показатели более чем за четыре месяца.

Главным катализатором ралли американской валюты стало очередное обострение торговой напряженности, инициированное Белым домом. Напомним, что президент США Дональд Трамп в ночь на пятницу опубликовал письмо о введении 35%-ной тарифной ставки на весь импорт из Канады с 1 августа.

В числе прочих стран, попавших под новую волну торгового давления, оказались Япония и Южная Корея: на их товары вводятся 25%-ные тарифы, с возможностью продления сроков в случае переговорных уступок.

Неожиданным шагом стало введение 50%-ных пошлин и в отношении Бразилии, несмотря на ее положительное сальдо в торговле с США.

Кроме того, на этой неделе Трамп распорядился повысить общие тарифные ставки до 15–20% для широкой группы стран — шаг, значительно превышающий прежний уровень в 10%.

Под прицелом оказался и Европейский союз: Брюссель получил официальное уведомление о возможных ограничениях, что поставило под сомнение перспективы продолжающихся торговых переговоров между ЕС и Вашингтоном.

Также было объявлено о 50%-ных пошлинах на медь и анонсированы 200%-ные тарифы на фармацевтическую продукцию — все это под предлогом защиты стратегически важных отраслей американской экономики.

Ужесточение тарифной политики спровоцировало отток капитала из рисковых активов и возобновило спрос на доллар как на защитный актив. Участники рынка вновь начали учитывать в ценах инфляционные риски, связанные с ростом издержек в чувствительных отраслях.

На этом фоне усилились ожидания, что ФРС может дольше сохранять высокие процентные ставки, чтобы компенсировать ценовое давление. В результате рынок начал закладывать в котировки более жесткий денежно-кредитный горизонт, что дополнительно поддержало доллар.

Экономическая подложка также сыграла на руку гринбека. Опубликованные в четверг данные показали, что число заявок на пособия по безработице сократилось до 227 тыс. — минимального значения за последние два месяца.

Этот сигнал усилил уверенность инвесторов в том, что ФРС может позволить себе дольше сохранять текущий уровень ставок, не опасаясь резкого охлаждения рынка труда, что поддержало восходящий импульс доллара.

Почему инвесторы не верят в долгий триумф доллара?

Еще весной жесткая тарифная риторика Белого дома провоцировала распродажи доллара, усиливая страхи вокруг инфляции, фискального разрыва и политической нестабильности.

Тогда валютный рынок воспринимал торговые угрозы как деструктивный сигнал для американской экономики. Теперь же, в разгар новой волны пошлин, доллар, вопреки логике, демонстрирует восстановление, но инвесторы все равно остаются настороженными.

Несмотря на внезапный всплеск спроса на гринбек на уходящей неделе, общая картина на валютном рынке далека от разворота. На смену весеннему ажиотажу, когда доллар испытывал массовое давление из-за торговых инициатив Трампа, пришла осторожная переоценка рисков, но она все еще окрашена в медвежьи тона.

Индекс доллара остается в минусе почти на 10% с начала года, а крупные спекулянты продолжают делать ставку на дальнейшее ослабление американской валюты.

Группа крупных спекулянтов, включая управляющих активами и хедж-фонды, увеличила короткие позиции против доллара с $18,3 до $18,6 млрд за неделю, завершившуюся 8 июля. Этот объем близок к пиковым уровням августа 2023 года и показывает, что рынок по-прежнему настроен скептически к доллару, несмотря на его недавний отскок.

Это лишь подчеркивает, что настроения на рынке остаются преимущественно медвежьими. Как отмечают стратеги, всплеск интереса к доллару выглядит скорее тактическим, чем устойчивым: инвесторы реагируют на краткосрочные потрясения — будь то тарифные новости или инфляционные риски — но при этом не готовы воспринимать текущий рост как начало разворота тренда.

Фундаментальные проблемы никуда не исчезли: глубокий дефицит бюджета, рост государственных расходов и усиливающаяся политическая неопределенность по-прежнему заставляют участников рынка относиться к доллару с настороженностью.

А возвращение к агрессивной тарифной риторике, пусть и дающее доллару временную передышку, лишь усиливает ощущение нестабильности внешнеэкономического курса США, что делает американскую валюту все менее привлекательной в долгосрочном горизонте.

По оценке аналитиков JP Morgan, некоторые технические индикаторы действительно указывают на ослабление давления на доллар, что может говорить о локальной консолидации. Однако в банке подчеркивают: в среднесрочной перспективе доллару грозит дальнейшее ослабление. Основные причины — тарифная агрессия, неопределенность в денежно-кредитной политике и укрепление других валют, прежде всего евро, иены и швейцарского франка.

Отдельный риск — это сам характер недавнего ралли. По словам аналитика Майкла Брауна:
"После резкого снижения у доллара действительно появилось пространство для отскока, особенно если инвесторы начнут массово закрывать короткие позиции. Но это не меняет общей картины: мой базовый сценарий — это постепенное, пусть и не драматичное, ослабление доллара в среднесрочной перспективе".

Таким образом, текущая динамика американской валюты — это не новая глава, а временное отступление от основной линии. Пока структура рисков остается прежней, а политический ландшафт США — все таким же нестабильным, инвесторы не спешат менять долгосрочные ожидания.

Продолжит ли доллар рост на следующей неделе?

На следующей неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по инфляции в США за июнь. Рынок особенно чувствителен к этим цифрам, поскольку именно они могут скорректировать ожидания относительно сроков первого снижения ставки ФРС.

Дополнительными ориентирами станут розничные продажи, а также индекс потребительских настроений от Мичиганского университета.

Также стоит учитывать, что со среды представители ФРС начнут заключительные публичные выступления перед наступлением периода информационного молчания, который традиционно предшествует заседанию Комитета по открытым рынкам 30 июля.

Тон этих выступлений может либо подтвердить вероятность более длительного сохранения ставок, либо вернуть в повестку сентябрьское смягчение. И в том, и в другом случае доллар может отреагировать резко.

С технической точки зрения, ситуация остается двусмысленной. Индекс доллара (DXY) по-прежнему движется в рамках нисходящего тренда и пока не преодолел ключевые сопротивления.

Ближайшее — это 55-дневная скользящая средняя на уровне 98.93, за которой следует максимум июня на 99.42 и недельный пик в 100.54. Только пробой этих уровней откроет дорогу к майскому максимуму — 101.97, который станет реальным разворотным сигналом.

В то же время внизу остаются критические уровни: если доллар не удержит район 96.37 (минимум июля), путь откроется к 95.13 (февраль 2022 года), а далее — к базовому значению 94.62, откуда начиналось восстановление в прошлом цикле.

Динамика индикаторов подтверждает неопределенность: RSI колеблется вблизи нейтральной отметки 48, а ADX опустился до 13, указывая на отсутствие выраженного тренда. Это делает рынок восприимчивым к новостным всплескам — как вверх, так и вниз.

Что это значит для трейдера?

В краткосрочной перспективе доллар остается в зоне баланса — с потенциалом локального роста при пробое 99.42, но с высокими рисками возобновления снижения на фоне слабых данных.

Агрессивные трейдеры могут рассматривать короткие позиции от сопротивления в районе 98.9–99.4 с целью у нижней границы канала (96.4–95.1). В то же время при пробое уровня 100.5 возможен переход к осторожному лонгу с первой целью на 101.9.

Для среднесрочной торговли настрой остается нейтрально-негативным. Без четких сигналов от ФРС и стабилизации на фронте тарифов доллар вряд ли сможет перейти в устойчивый рост.

Это значит, что любые всплески вверх по-прежнему стоит рассматривать как возможность для продажи — пока фундаментальные риски не ушли со сцены.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Торговые рекомендации по Эфиру(Ethereum) на 12 июля по системе ICT.

12.07.2025

Биткоин прорвался через область 110 000$ - 112 000$ и потянул за собой вверх весь криптовалютный рынок, что логично и закономерно при текущем уровне доминации. А уровень доминирования биткоина по-прежнему составляет почти 65%, несмотря на то, что в последнюю неделю снижался. Однако это снижение ни на что не влияет, так как оно слишком слабое и несущественное. Именно из-за высокого уровня доминирования биткоин растет и обновляет свои ATH. А эфир или солана – тоже растут, но при этом находятся гораздо ниже своих ATH.

Таким образом, если биткоин и дальше будет расти, то остальные криптовалюты последуют за ним. Но расти будут слабее «цифрового золота». Эфир на дневном ТФ достиг ближайшей области FVG, но эта область, так сказать, из прошлого тренда. Если бы эфир сразу после образования этой области вернулся к ней и показал реакцию, тогда можно было бы рассчитывать на продолжение тренда. Сейчас зона FVG предупреждает максимум о коррекции.

Коррекция всему криптовалютному рынку сейчас явно не помешала бы, однако никаких сопротивлений у биткоина сверху нет. То есть технические паттерны вряд ли остановят рост первой криптовалюты. Остается лишь надеется на то, что маркет-мейкеры не взяли цель на 150 000$. Мы не выступаем против сильного роста биткоина, но трейдерам важно формирование сигналов, чтобы отработать движение, а не просто понаблюдать за ним со стороны. Если цена даже не корректируется, а просто каждый день растет, то областей POI попросту нет. Поэтому коррекция очень нужна.

Анализ ETH/USD 1D.

Эфир на дневном ТФ продолжает формирование нового восходящего тренда, но его судьба по-прежнему зависит от биткоина. Так как тенденция восходящая, нас интересуют паттерны на покупку в долгосрочной перспективе. Последняя область FVG была отработана и заполнена практически на 50%. Также был снят пул ликвидности на покупку, поэтому чисто технически новый виток роста абсолютно логичен. Так как флэт больше не актуален, теперь следует ожидать коррекции вниз с целью открытия новых длинных позиций. Только за последние несколько дней может сформироваться достаточное количество «бычьих» FVG, от которых в дальнейшем можно и нужно ожидать реакции и возобновления тренда. Также эфир достиг давний «медвежий» FVG, от которого может начаться нисходящий откат.

Анализ ETH/USD 4Н.

На 4-часовом таймфрейме нисходящая тенденция сломлена, формируется новая восходящая. Эфир взлетел вслед за биткоином, как и предполагалось. Движение настолько сильное, что только за последние несколько дней сформировалось огромное количество FVG. Мы считаем, что лучше всего сейчас анализировать дневной ТФ. Движение явно не локальное, поэтому следует искать глобальные паттерны и технические сигналы.

Общая картина BTC/USD на 1D.

На дневном ТФ биткоин возобновил восходящий тренд. «Бычья» тенденция сохраняется, признаков ее слома нет. Цена откорректировалась к ближайшему «бычьему» FVG два раза, собрала ликвидность с предыдущего минимума и сформировала Order-block. Область 110 000$ - 112 000$ преодолена, восхождение продолжается, а сверху нет абсолютно никаких технических ориентиров, от которых можно было бы ожидать хотя бы коррекцию. Order-Block предупреждал о возможном сильном росте биткоина, но к нему цена не пожелала возвращаться. Это распространенная ситуация на рынке.

Общая картина BTC/USD на 4Н.

На 4-часовом таймфрейме биткоин продолжает восходящее движение, а флэт на дневном ТФ официально завершен. Перед началом нового «полета к Луне» цена даже отработала последний «бычий» FVG, что являлось сигналом на покупку. Однако напомним, что цена в то время находилась в боковом канале на дневном ТФ, и не было никаких гарантий, что биткоин сумеет преодолеть сильную область 110 000$ - 112 000$. Сейчас, когда понятно, что флэт завершен, нужно ждать коррекцию и искать новые области POI для покупок.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин продолжает восходящий тренд, поэтому нас глобально интересуют области POI на покупку. Мы по-прежнему считаем, что биткоин не будет расти вечно, а с каждым годом интерес среди розничных трейдеров к нему только снижается. Скупают биткоин теперь только крупные игроки и институционалы. Однако, как видим, и их усилий вполне хватает, чтобы биткоин вновь покорял рекорды. Так как биткоин покинул флэт, началом движения считается минимум от 22 июня. Таким образом, в ближайшее время следует искать «бычьи» паттерны и ждать коррекцию. Коррекции могут быть достаточно слабыми, например, к самым ближайшим FVG. А областей FVG ходе последнего трехдневного роста сформировано огромное количество на всех ТФ.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss трейдеров, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Замкнутый круг американского доллара

11.07.2025

Спрос на американскую валюту снижается приблизительно полгода. Пора подвести первые итоги президентства Дональда Трампа. Первое, с чего хочу начать, это очевидная заинтересованность президента США в слабом долларе. Не секрет, что торговый баланс США дефицитный против многих стран мира. Американская продукция слишком дорога для иностранных потребителей, а в мире полным-полном более дешевых аналогов и субститутов. Поэтому Дональд Трамп, который так яростно хочет «восстановить справедливость» в торговых отношениях, заинтересован не просто в компенсационных пошлинах или нулевом торговом балансе. Он также заинтересован в слабом долларе, чтобы спрос на американские товары за границей рос.

Второе – Дональда Трампа абсолютно не волнует такой показатель, как инфляция. Когда инфляция высока, экономика также растет довольно быстро. Деньги обесцениваются быстрее, но сильнее всего ощущают это малообеспеченные слои населения, для которых каждый доллар на счету. Для богачей высокая инфляция – тоже плохая новость, так как и их капиталы будут обесцениваться. Но все же для них вопрос выживания не стоит ребром.

А на малообеспеченные слои населения Трампу как раз наплевать. Он одним росчерком урезал многие социальные и медицинские программы, зато сделал так, что налоги для олигархов снизятся максимально ощутимо. Грубо говоря, политика Трампа направлена на удовлетворение нужд в первую очередь обеспеченных слоев населения, а не наоборот.

При чем тут доллар? Доллар выступает разменной монетой в политике Трампа. Когда президент США начал торговую войну, целью было наполнение бюджета. Спрос на валюту США начал снижаться по всему рынку, так как мало кто хочет иметь дело с валютой страны, которая придерживается политики протекционизма. При Трампе нельзя быть уверенным ни в чем, а американское законодательство президент США с легкостью обходит. Не может помочь ни Конгресс, ни суды.

А дальше начинается цепная реакция. Возможно, в последнее время доллар снижается уже не из-за тарифов Трампа, а просто из-за того, что он снижается. Участники рынка видят, что доллар дешевеет, а перспективы американской экономики ухудшаются день ото дня. Они ожидают нового снижения доллара, продают его, чем и провоцируют его снижение. На мой взгляд, ожидать роста американской валюты в ближайшее время по-прежнему не стоит. Максимум коррекционный набор волн.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 11 июля. Новые пошлины и «сильный» доллар

Анализ GBP/USD. 11 июля. Рынок заманивает продавцов в ловушку

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США, а позитивных изменений по-прежнему нет. Цели волны 3 могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. В ближайшее время ожидается построение коррекционного набора волн, поэтому новые покупки евро – после завершения этой коррекционной структуры.

Волновая картина по GBP/USD:

Основные принципы моего анализа:

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Анализ GBP/USD. 11 июля. Рынок заманивает продавцов в ловушку

11.07.2025

Валюта США растет, пока есть возможность.

Курс инструмента GBP/USD в течение сегодняшнего дня снизился на 70 базовых пунктов. Пускай это и не обвал, но это довольно существенное снижение. Следует признать, что утренние отчеты по ВВП и промышленному производству в Великобритании действительно оказались очень слабыми. Однако, на мой взгляд, целая серия повышений тарифов на импорт на этой неделе от Дональда Трампа – это гораздо более весомый фактор, чтобы доллар не пользовался спросом.

Как я уже говорил неоднократно на этой неделе, в пользу доллара играют сейчас только волны. Мы увидели построение четкой пятиволновой повышательной структуры, и к какой бы структуре старшего масштаба она не принадлежала, это все равно завершенный набор волн, который требует построения коррекционной структуры. Следовательно, как бы дальше не развивались события, нужна хотя бы одна коррекционная волна. Именно эту волну мы и наблюдаем в последние две недели. Поэтому и новостной фон «не работает». Новости текущей недели указывали только на одно – доллар вновь должен падать. Однако вместо снижения американской валюты мы видим не самый сильный, но рост.

Исходя из всего вышесказанного, я могу сделать два важных умозаключения. Первый – рынок действительно перешел в стадию построения коррекционного набора волн. Следовательно, в ближайшее время новостной фон будет влиять только на глубину коррекции. Если новостной фон и дальше будет, как на этой неделе(не в пользу валюты США), мы увидим слабую и, возможно, длительную коррекцию. Если новостной фон в последующие недели будет более благоприятным для американской валюты, падение инструмента может ускориться.

Второй – рынок заманивает покупателей в ловушку. Последнее снижение британца на фоне введения новых тарифов США выглядит странно, и может показаться, что построение повышательного участка тренда завершено. Однако я не вижу ни признаков завершения Глобальной торговой войны, ни других факторов, которые могут поддерживать продавцов в течение долгого периода времени. Не стоит переоценивать текущий рост доллара.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 11 июля. Новые пошлины и «сильный» доллар

Общие выводы.

Основные принципы моего анализа:

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Анализ EUR/USD. 11 июля. Новые пошлины и «сильный» доллар

11.07.2025

Волны – спасители доллара.

Курс инструмента EUR/USD вот уже почти две недели торгуется со снижением. Я не могу сказать, что рынок распродает евровалюту или активно покупает доллар. За две недели американская валюта прибавила в цене от силы 150 базовых пунктов, что, безусловно, очень мало. Однако коррекционная волна или набор волн, похоже, все же начали свое построение. На этой неделе я неоднократно говорил о том, что только волновая разметка может спасти доллар. Да и то, лишь на короткий период времени. Текущее снижение инструмента очень слабое, что уже говорит мне о том, что на покупки доллара рынок явно не настроен. Многие сильные экономические данные из США продолжают игнорироваться. На этой неделе, когда Дональд Трамп объявил о целом пакете новых тарифов, укрепление американской валюты вообще выглядит очень странно. Исходя из этого, я делаю вывод, что новостной фон противостоит сейчас желанию рынка немного отдохнуть. Ведь если бы рынок продолжал на этой неделе продажи доллара, мы бы увидели новое повышение котировок, и тогда волновая разметка волны 3 в 3 приняла гораздо более сложный и протяженный вид.

Сегодня Дональд Трамп объявил о повышении пошлин для Канады. С 1 августа пошлины будут составлять 35%, не считая отдельных видов товаров и сырья(например, автомобилей, меди, стали и алюминия). В сравнении с предыдущей версией, тарифы поднимутся в среднем на 10%. Напомню, что администрация Трампа сумела к 9 июля подписать лишь 3 сделки из 75 запланированных. Представители Белого дома продолжают анонсировать новые торговые соглашения, но рынок устал ждать, устал от пустых обещаний. По словам Трампа, «нужно еще чуть-чуть подождать, а затем Америка войдет в стадию глобального роста и процветания». Только вот прошло уже 6 месяцев, а экономика США может упасть еще сильнее во втором и третьем кварталах. Пошлины же пока только растут.

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США, а позитивных изменений по-прежнему нет. Цели волны 3 могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. В ближайшее время ожидается построение коррекционного набора волн, поэтому новые покупки евро – после завершения этой коррекционной структуры.

Основные принципы моего анализа:

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

NG 11 июля. Движемся к цели - к минимуму 2.95

11.07.2025

Глядя на текущий график, можно заметить, что по Газу может формироваться крупный коррекционный тренд. На текущем графике представлена разметка большой действующей волны (Y), принимающей форму тройного зигзага W-X-Y-XX-Z. На текущем графике мы видим, что действующая волна Z похожа на стандартный зигзаг, внутри которого завершен импульс [A]. Сейчас может формироваться коррекционная подволна [B], которая, судя по всему, принимает форму двойного зигзага (W)-(X)-(Y). Предполагается, что на сегодняшний день завершена только первая действующая волан (W), она приняла форму двойного зигзага W-X-Y. Сейчас в процессе развития может находиться противодействующая волна связка (X), она тоже представляет собой двойной зигзаг W-X-Y. На последнем участке графика может формироваться финальная зигзагообразная волна Y. Внутри волны Y могла подойти к концу коррекционная подволна [B]. Но в приоритете вариант в котором ее развитие продолжается. Есть большая вероятность, что медведи отведут рынок к минимуму 2.95, где ранее была завершена подволна (W).

Торговые рекомендации: Sell 3.29, takeprofit 2.95.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

SP500 11 июля. Пятая часть бычьего импульса продолжается

11.07.2025

В глобальной перспективе по индексу SP500 может формироваться крупный импульс (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Подволна (1) и (2) сформированы. На последнем участке графика представлена восходящая импульсная волна (3), размеченная подволнами 1-2-3-4-5. В составе волны (3) завершенными смотрятся подволны 1-2-3-4. Коррекционная волна 4 не так давно подошла к концу и приняла форму двойного зигзага. На последнем участке цены мы можем наблюдать построение новой и финальной волны 5. Волна 5 может принять форму импульса [1]-[2]-[3]-[4]-[5]. Завершены подволны [1]-[2], и сейчас растем в более мощной подволне [3]. Вероятно, быки нацелены на предыдущий максимум 6451.81, который отмечен импульсом 3. В текущей ситуации можно рассматривать открытие длинных позиций с целью забрать прибыль на завершении импульсного роста в районе предыдущего максимума.

Торговые рекомендации: Buy 6307.64, takeprofit 6448.58.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

EUR/USD 11 июля. После небольшого отката, рост возобновится

11.07.2025

Рынок по Евродоллару в долгосрочной перспективе может формировать крупную бычью коррекция (B), которая принимает форму стандартного зигзага A-B-C. На сегодняшний день полностью завершены только первые две его части - импульс A и коррекция B. На последнем участке графика мы можем наблюдать развитие бычьей волны C, которая, по всей видимости, принимает форму импульса. На текущий момент завершены первые четыре его части - подволны [1]-[2]-[3]-[4]. В процессе построения бычья финальная подволна [5]. Большая вероятность, что быки внутри волны [5] смогут отправить рынок в область уровня 1.186. На указанной отметке величина крупной импульсной волны C составит 100% по расширению Фибоначчи от предыдущей импульсной волны A. Таким образом, при продолжении роста, стоит рассмотреть открытие длинных позиций с текущего уровня, с целью забрать прибыль на указанной отметке. После достижения уровня 1.186, ожидается смена тренда, а именно ожидается развитие финального медвежьего импульса (C).

Торговые рекомендации: Buy 1.169, takeprofit 1.186.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

BTC/USD 11 июля. Цель достигнута, но бычья волна не завершена, ждем ее продолжение

11.07.2025

В долгосрочной перспективе по криптовалютной паре BTC/USD может формироваться крупный бычий импульс (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Скорее всего, первые четыре части импульсного паттерна полностью завершены. То есть имеются ввиду волны (1)-(2)-(3)-(4). Коррекционная волна (4) приняла сложную форму тройного зигзага. На последнем участке графика мы можем наблюдать построение начальной части заключительной импульсной волны, которая будет состоять из подволн 1-2-3-4-5. На текущий момент полностью завершенными смотрятся первые две небольшие подволны 1 и 2, а также более стремительный импульс 3. Есть вероятность, что цена скорректировалась в рамках подволны 4, которая имеет сложную форму двойного зигзага. Затем началось восходящее движение внутри финальной импульсной волны 5. На сегодняшний день завершены четыре части импульса 5 - подволны [1]-[2]-[3]-[4]. В ближайшее время ожидается рост в заключительной подволне [5] в направлении уровня 116114.85. На указанной отметке величина волны 5 составит 76.4% от волны 3.

Торговые рекомендации: Buy 117634.69, takeprofit 120350.00.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

EUR/USD. 11 июля. Анализ по системе Smart money

11.07.2025

Добрый день, уважаемые трейдеры! Мы продолжаем наблюдать сильный «бычий» тренд, который и не думает завершаться. Да и причин его считать завершенным нет ни одной. На прошлой неделе из Америки поступило достаточно много хороших, позитивных сигналов о состоянии рынка труда и безработице, однако американской валюте эта информация не помогла. Зато на этой неделе начался рост доллара. Рост несильный, неуверенный, но все же рост. За последние пять дней Дональд Трамп несколько раз повышал пошлины, заявлял о будущем повышении пошлин, а новых торговой сделки не подписал ни одной. Напомню, что рынок 5 месяцев подряд распродает доллар из-за новой тарифной политики США. Таким образом, от текущего «наступления» медведей я не жду ничего экстраординарного.

Медведи по-прежнему пристально следят за развитием ситуации вокруг тарифной войны Дональда Трампа, а ей конца-края не видно. Таким образом, доллар перешел в рост в последние несколько дней, но он выглядит лишь как желание трейдеров отбалансировать цену в ближайшем имбалансе, после чего возобновить процесс роста.

В текущей ситуации мне подходит практически любой вариант развития событий. Продолжение роста евро приведет к росту прибыли по покупкам от 19-23 июня. Гипотетическое падение европейской валюты позволит ожидать отработку одного или обоих имбалансов (2 и 3), от которых можно вновь заходить в рынок с покупками. «Бычья» структура тренда не нарушена, таким образом, процесс роста европейской валюты может быть возобновлен в любой момент.

Синяя линия показывает ценовой уровень, ниже которого можно будет считать «бычий» тренд завершенным. Как видим, до него медведям нужно пройти вниз еще 650 пипсов, что вряд ли выполнимо в ближайшее время. За последнюю неделю они сумели пройти 100 пипсов. Такими темпами, расти доллар должен еще 5,5 недель.

Ближайшей целью для рост европейской валюты может выступать только «медвежий» имбаланс 1,1976–1,2092 на недельном графике, который был образован еще в июне 2021 года. Именно тогда в последний раз европейская валюта находилась так высоко. Я не считаю этот паттерн сильным, так как вряд ли через 4 года трейдеры решат отбалансировать цену в этой зоне. Скорее, это формальная цель, так как других сейчас нет.

Все атаки медведей за последнее время получились очень слабыми, так как информационный фон продолжает оказывать сильное давление на доллар. Отдельные отчеты и новости выступают в пользу доллара США, но какая разница в чью они пользу, если медведи не хотят переходить в наступление на основании гораздо более значимых факторов? Я не вижу сейчас даже простой атаки медведей, лишь небольшое отступление быков...

Из неотработанных паттернов я могу отметить только имбалансы 2 и 3. Возврат котировок в любой из них позволит трейдерам присоединиться к тренду с покупками. Инвалидация любого имбаланса – предупредит о возможном завершении «бычьего» тренда. Однако может произойти так, что ближайший имбаланс будет отменен, а второй – даст реакцию. Имбаланс 3 – очень маленький, вероятность его «прохода» достаточно высокая. Я считаю, что ожидать завершения «бычьего» тренда можно будет только ниже имбаланса 1. А слом структуры случится еще ниже...

Календарь новостей для США и Евросоюза:

14 июля календарь экономических событий не содержит в себе ни одной важной записи. Влияние информационного фона на настроение рынка в понедельник вновь будет отсутствовать.

Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:

Цена получила тройную реакцию от недельного «бычьего» имбаланса, сломала «медвежью» структуру, поэтому ожидать можно было только рост, который мы и наблюдаем уже 5 месяцев. На мой взгляд, сейчас пара может находиться на завершающем этапе «бычьего» тренда, однако по-прежнему зависит от информационного фона. Так как торговая война вновь начала набирать обороты и раскручивать свою спираль, трейдеры-медведи остаются в незавидном положении.

Тренд в данное время остается «бычьим», поэтому продажи сейчас не могут быть главнее покупок. «Бычий» имбаланс 1 позволял рассчитывать на новый рост европейской валюты в направлении зоны 1,1976–1,2092, а трейдеры могли совершать сделки на покупку от этого паттерна. В данное время покупки можно удерживать открытыми с обозначенной целью. Новые покупки евровалюты можно рассматривать от имбалансов 2 или 3.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Bitcoin. 11 июля. Анализ по системе Smart money

11.07.2025

Добрый день, уважаемые трейдеры! Биткоин продолжает формирование «бычьей» структуры тренда и за последние буквально сутки взлетел на 7000$. В течение вчерашнего дня быки продолжали не слишком агрессивные атаки, которые привели к тому, что был установлен новый рекорд стоимости. А теперь биткоин может каждый день устанавливать новый рекорд...

Целей для роста у биткоина фактически нет, так как дороже 112000$ он не стоил никогда в своей истории. Реакция от «бычьего» имбаланса 6 была получена, сигнал образован, «умный капитал» показал, в какую сторону он намерен двигать инструмент. Трейдеры несколько дней помялись перед зоной 108300$ – 111800$, но все же приняли инициативу крупных игроков продолжить наценку «цифрового золота». Таким образом, теперь биткоин вновь растет, растет сильно, вырасти может практически до любых высот. Зон сопротивления нет, информационный фон трейдеров не интересует.

Самое интересное, что текущее движение настолько «чистое», что сказать о нем больше нечего. Раньше биткоин всегда находился между различными паттернами, зонами. А теперь перед ним – голое поле и огромное пространство для роста. Трейдерам остается только подмечать новые имбалансы, которые на таком сильном движении будут образовываться пачками, и успевать наращивать покупки от них. Однако трейдеры-быки настолько сильны в данное время, что возврат к имбалансам еще должен состояться. Впрочем, в любом случае трейдеры могли открывать покупки от последнего имбаланса 6, который был отработан очень качественно.

Информационный фон в последнее время был разнообразным и обильным, но криптовалютный рынок по-прежнему не проявляет особого интереса к нему. Новое движение биткоина каждый раз начиналось не после какой-либо новости или события, а после образования конкретных и четких паттернов. Общий информационный фон лишь заставляет трейдеров искать альтернативные активы для инвестирования. Последняя атака быков началась после съема ликвидности со значимого свинга (23 июня). Продолжение роста началось после отработки имбаланса 6. Во всех случаях информационный фон не имел ключевого значения.

Календарь новостей для США:

14 июля календарь экономических событий вновь не содержит в себе ни одной интересной записи. В последнее время экономические и геополитические новости никакого влияния на курс биткоина в любом случае не оказывали. На этой неделе трейдеры узнали об огромном количестве новых пошлин от американского президента, но все они заработают лишь с 1 августа. Можно предположить, что трейдеры-быки получили поддержку от этих новостей, однако я так не считаю. Дональд Трамп может хоть каждый день объявлять о намерении повысить тарифы для той или иной страны, или даже для всего мира. И что же биткоин будет расти до небывалых высот каждый раз? Это, как минимум, не особенно логично.

Прогноз по BTC/USD и советы трейдерам:

Биткоин остается в стадии формирования «бычьего» тренда. Следовательно, меня продолжают интересовать зоны интереса на покупку при любом информационном фоне. Как уже было сказано, новая наценка актива «умным капиталом» началась после съема ликвидности со значимого свинга, а чуть позже цена выполнила возврат в зону 103900$ – 105700$ (имбаланс 6), что позволяло трейдерам открывать покупки. Сейчас быкам остается только наблюдать, как растет их прибыль. По мере продвижения биткоина наверх можно частично фиксировать прибыль по сделке. Например, по 10-20% от общего размера лота.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

EUR/USD. ЕЦБ не будет тормозить рост евро – сигнал от Шнабель

11.07.2025

Евро под давлением из-за общего ослабления рискового аппетита и резкой эскалации тарифной риторики сталкивается с давлением. Однако на горизонте появляется нечто, что может изменить среднесрочную траекторию курса.

Главный сигнал прозвучал не из Вашингтона, а из самого Франкфурта: влиятельный член Совета управляющих ЕЦБ Изабель Шнабель ясно дала понять, что Центробанк не будет вмешиваться, чтобы остановить рост евро.

Для рынка это важный разворот. Если ранее считалось, что укрепление единой валюты будет сдерживаться, чтобы поддерживать конкурентоспособность экспорта и не допустить дефляционного давления, то теперь такой сценарий теряет актуальность. Комментарии Шнабель фактически сняли табу на рост курса, и это может изменить поведение инвесторов.

В интервью, опубликованном в пятницу, Шнабель заявила, что укрепление евро является отражением доверия к экономике еврозоны и ее потенциалу. По ее словам, укрепление обменного курса повышает уровень доверия и стимулирует приток капитала в еврозону. Этот капитал, в свою очередь, снижает стоимость финансирования и нивелирует негативные эффекты от роста валюты.

Особое внимание вызвала ее фраза о том, что «планка для очередного снижения ставок очень высока». Это ключевой сигнал: дальнейшее смягчение политики будет возможно лишь при серьезных отклонениях инфляции от целей, а не просто в ответ на укрепление евро.

Иначе говоря, курс EUR/USD может спокойно продолжить движение в сторону 1,20 без страха перед интервенцией ЕЦБ.

Это резко контрастирует с прошлой политикой регулятора. Когда евро укреплялся выше 1,20 в прошлые циклы, представители ЕЦБ нередко вмешивались вербально. Сейчас же тон абсолютно другой. Шнабель даже поставила под сомнение традиционную логику, по которой сильный евро автоматически приводит к снижению инфляции.

Она указала, что более половины импорта в еврозоне оплачивается в евро, и импортеры могут не перекладывать снижение издержек на потребителей, оставляя эффект от укрепления ограниченным.

Еще один аргумент – повышение нейтральной ставки. Экономика адаптировалась к более высоким ставкам, особенно в свете растущих государственных расходов на оборону и инфраструктуру в таких странах, как Германия. Это означает, что текущий уровень ставок ЕЦБ уже стимулирует экономику – и нет срочной необходимости идти дальше.

Таким образом, в среднесрочной перспективе евро получает фундаментальную поддержку: сильный валютный курс перестал быть «проблемой» для ЕЦБ. Это меняет уравнение. Если ранее инвесторы опасались роста к 1,20 как зоны, где последует откат, то теперь напротив – этот уровень может стать новой целью.

Евро: неделя в минусе

В целом стоит отметить, что пара EUR/USD завершает неделю в красной зоне, приближаясь к двухнедельным минимумам. На рынке вновь вспыхивает аппетит к доллару как к защитному активу, в то время как евро теряет позиции на фоне усиливающейся геополитической и торговой напряженности.

Причина резкого разворота – новая волна тарифной риторики из Вашингтона, где Дональд Трамп предупредил о введении 15–20-процентных пошлин против стран, не подписавших торговых соглашений с США.

Евросоюз, несмотря на попытки зафиксировать статус-кво в переговорах, пока в числе «неопределенных» партнеров, а значит – на линии огня.

На этом фоне евро, начавший неделю вблизи $1,1750, соскальзывает к $1,1687, отыгрывая обратно весь прирост, зафиксированный с начала июля. Инвесторы фиксируют прибыль и пересматривают позиции: угрозы тарифов воспринимаются как реальный риск, а не очередной тактический маневр Белого дома.

На рынке царит тревожное ожидание – евро снижается не на фундаментальных данных, а на политических заголовках, и это делает картину особенно хрупкой.

Индекс доллара DXY, в свою очередь, прочно закрепился в районе 97,80, показывая, что американская валюта сохраняет вес на фоне глобального бегства от риска. В условиях, когда китайский юань, австралийский доллар и фунт стерлингов синхронно теряют почву под ногами, единственным источником относительной стабильности остается доллар.

Здесь важно то, что заявления Шнабель прозвучали в момент, когда евро оказался под давлением внешних факторов. Это создает контраст: текущая слабость может быть временной, а структура фундамента все более благоприятной.

В случае нормализации глобального настроя или ослабления доллара в результате макроданных из США, евро может не просто отыграть потери, но и выйти на устойчивый восходящий тренд во второй половине года.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Геополитика подталкивает Brent вверх, но рынок по-прежнему хрупок

11.07.2025

На нефтяном рынке вновь обострилось противостояние между страхом и статистикой. Brent завершает неделю в плюсе, поднявшись выше $70 за баррель в пятницу и сокращая потери после провального четверга. Причина не в сильной экономике, а в росте геополитического риск-премиума.

Атаки хуситов в Красном море на этой неделе завершились потоплением сразу двух судов. Это встряхнуло участников рынка, напомнив, что физическая логистика поставок в регионе по-прежнему уязвима.

Рынок также остро реагирует на политические заявления. Новый виток торговой напряженности запустил Дональд Трамп: с 1 августа США вводят пошлину 35% на канадские товары и грозят глобальными тарифами 15–20% на большинство других торговых партнеров.

Это добавляет хаоса в торговые цепочки и может замедлить мировой рост, снижая долгосрочный спрос на нефть. Рынок закладывает в цену как локальный рост волатильности, так и угрозу устойчивого снижения потребления в будущем.

Этот страх получил подкрепление в лице официальной статистики: в четверг нефть потеряла более 2% после того, как ОПЕК пересмотрела вниз прогноз мирового спроса на нефть на 2026–2029 годы, сославшись на снижение потребления в Китае. Новый прогноз: 106,3 млн баррелей в день в 2026 г. – на 1,7 млн меньше, чем год назад. Снижение не выглядит драматичным, но оно разрушает миф о неуклонном росте. Кроме того, внутри самой ОПЕК+ обсуждается возможность приостановки увеличения добычи с октября, что воспринимается как сигнал перегретого предложения и неспособности рынка его переварить.

МЭА также подтверждает картину нарастания профицита: предложение в 2025 г. достигнет 105,1 млн б/с против 103,68 млн б/с потребления. Разрыв в 1,4 млн б/с станет одним из крупнейших за последние годы. В 2026 г. профицит может вырасти до 2 млн б/с. При этом прирост спроса по итогам текущего года станет минимальным с 2009 г. – всего 704 тыс. б/с.

На внутреннем уровне рынок наблюдает стагнацию: добыча в России осталась на уровне 4,68 млн б/с, экспорт нефтепродуктов сократился на 110 тыс. б/с. Казахстан добывает с превышением квот и не собирается снижать объемы.

Экспорт СПГ из России в I полугодии упал на 22% на фоне санкций ЕС. Одновременно обсуждается установка гибкого ценового потолка на российскую нефть – минус $15 к рыночной.

Техническая картина

В четверг RSI вышел из зоны перекупленности, дав сигнал к коррекции, но уже в пятницу индикатор стабилизировался в нейтральной области. Возврат выше $69 – важный сигнал удержания текущей поддержки.

Однако сопротивление на $70–$70,7 остается серьезным барьером. Пробить его можно будет только при поддержке новых драйверов – например, конкретного объявления санкций или новых атак. Если рынок не получит повода, возврат к $68,7 и даже $67,5 остается на повестке.

Газ: отскок на фоне слабой статистики, но нисходящий тренд не сломлен

Газ получил кратковременную передышку после отчета EIA: прирост запасов оказался ниже ожиданий (53 против 56 млрд куб. футов). Это позволило котировкам восстановиться от зоны $3,22 и протестировать сопротивление в районе $3,37.

Однако здесь проходит и 200-дневная скользящая, и трендовая линия нисходящего канала. Пока они не пробиты, говорить о развороте рано.

При повторной волне снижения котировки могут вновь вернуться к $3,22, а затем протестировать майские минимумы в районе $3,12.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Bitcoin входит в фазу без сопротивлений — $130K не потолок, а новая ступень

11.07.2025

Краткосрочные триггеры, долгосрочные фундаментальные факторы и институциональный спрос формируют редкий момент рыночного согласия

Bitcoin уверенно преодолел исторические максимумы, пробив ключевой уровень в $112 000 и достигнув $118 936 на фоне роста интереса со стороны институциональных инвесторов и возросших притоков в спотовые ETF.

Это движение произошло без традиционного сопровождения — всплесков розничного интереса, хайпа в соцсетях или агрессивного кредитного плеча. В текущей фазе цена растет на глубоком структурном фундаменте, а не на эмоциях.

Почему рост BTC — не спекуляция, а структурный тренд

По данным Matrixport, рыночная динамика Bitcoin резко отличается от ралли 2021 года. Объём открытых позиций в деривативах увеличивается, но кредитное плечо остаётся умеренным. Отсутствие массовых розничных лонгов с высоким риском указывает на зрелую фазу роста — в игре крупный капитал, а не спекулянты.

«Мы видим институциональный спрос, сформированный через ETF и корпоративные балансы, без участия «горячих денег» из розницы. Это делает движение более устойчивым и менее подверженным внезапным коррекциям», — отмечается в аналитике Matrixport.

Параллельно с этим увеличиваются резервы публичных компаний: по последним данным, их совокупные запасы составляют 809 100 BTC — более $85 млрд. Год назад этот показатель был почти втрое ниже.

Рынок капитала подтверждает силу Bitcoin как класса активов

Растущий интерес к Bitcoin со стороны публичных компаний совпал с макроэкономической неопределенностью. Доходности десятилетних трежерис США остаются высокими, указывая на напряженность на кредитных рынках, в то время как ожидается смягчение риторики ФРС — возможно, даже до выборов в ноябре.

Политическое давление на регуляторов усиливается. Победа Дональда Трампа в президентской гонке спровоцировала новый виток оптимизма в отношении криптовалют. SEC смягчила позицию, а администрация обсуждает создание Стратегического резерва цифровых активов.

Не менее значимым стал пересмотр правил FASB, позволяющий отражать в отчетности прирост стоимости BTC как прибыль. Это формирует абсолютно новую инвестиционную логику для корпораций: владение Bitcoin становится не только хеджем, но и инструментом увеличения показателей.

MVRV и технический анализ дают сигнал продолжения импульса

Индикатор MVRV (рыночная стоимость / реализованная) — исторически надёжный барометр фазы рынка — сейчас находится на уровне 2.25. Обычно фаза перегрева наступает при значениях около 3.0. По мнению аналитиков, при MVRV в районе 2.75 начинается масштабная фиксация прибыли.

С учётом текущей траектории, Bitcoin может достичь $130 900 прежде, чем рынок столкнется с коррекцией. Это подтверждается и техническими данными: на 3-дневном графике BTCUSDT отчетливо прослеживается восходящий тренд с устойчивым пробоем уровней $103 600 и $109 300, поддержанный объемами.

Скользящие средние 50/100/200 направлены вверх и расходятся, формируя устойчивую бычью структуру. Bitcoin торгуется значительно выше всех ключевых SMA, что исторически совпадало с фазами длительного роста.

Внимание — $120K и $130K: две психологические границы ближайших недель

На текущем этапе ключевыми уровнями остаются $120 000 — как психологический барьер — и $130 000 — как потенциальная зона локальной фиксации прибыли. Пока цена удерживается выше $112 000, бычий импульс остается в силе.

Уровень $130K также совпадает с историческим сценарием, в котором MVRV приближается к зоне 2.75–3.0, что в прошлом приводило к снижению активности покупателей. Однако важно понимать: это не обязательный потолок, а скорее временная остановка.

14 июля — новая дата в календаре трейдера: в фокусе Криптонеделя и GENIUS Act

Ключевым катализатором следующей волны может стать политическая повестка. 14 июля стартует «Криптонеделя» в Палате представителей США. Обсуждаться будет несколько законопроектов, включая GENIUS Act — инициатива, которая может значительно смягчить регулирование и внести юридическую ясность по многим аспектам работы с цифровыми активами.

Если криптосообщество получит позитивные сигналы из Вашингтона, Bitcoin может пробить $120,000 и закрепиться выше на фоне оживления институционального интереса.

ETF-притоки остаются ключевым двигателем

Согласно CoinShares, за последнюю неделю притоки в Bitcoin-ETF превысили $1.3 млрд. Это самый сильный показатель за последние 10 недель. На фоне продолжающейся макроэкономической нестабильности, институциональные инвесторы рассматривают ETF как наилучший способ доступа к крипторынку.

В то время как розничный интерес остается сдержанным, институционалы продолжают накапливать позиции, что поддерживает бычий импульс без создания пузыря.

Альткойны растут в тени BTC, но пока не конкурируют с ним

Ethereum и Solana демонстрируют умеренный рост. Некоторые корпорации, такие как SharpLink, уже рассматривают ETH как резервный актив, планируя аллоцировать до $425 млн в казначейство на его базе.

Однако доминирование Bitcoin по-прежнему стабильно. Институционалы выбирают BTC как первичный актив: регулируемый, ликвидный и признанный в инвестиционном сообществе. Остальные активы рассматриваются скорее как дополнения, а не замены.

Вывод: Bitcoin на пути к $130K, но долгосрочная цель — выше

Мы наблюдаем не просто ралли, а системную трансформацию восприятия Bitcoin. Он больше не рассматривается как спекулятивный актив. Это резерв, инструмент хеджирования, политический маркер и часть стратегических балансов крупнейших компаний мира.

Рост на фоне низкого плеча, умеренного участия розницы и сильных макрофакторов указывает на продолжение восходящего тренда. Краткосрочная цель — $130K, при сохранении фундаментального спроса.

Однако в горизонте 6–12 месяцев — особенно с учетом возможного смягчения политики ФРС и легализационного прогресса в США — Bitcoin вполне может начать штурмовать зону $150K и выше.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

EUR/USD. Круговое движение: пара застряла в диапазоне 1,1680–1,1750

11.07.2025

Пара евро-доллар продолжает торговаться в ценовом диапазоне 1,1680–1,1750. И если вчера покупатели тестировали верхнюю границу данного коридора, то сегодня инициативу перехватили продавцы, которые пытаются преодолеть нижнюю границу ценового эшелона. Пара отзеркаливает индекс доллара США, который также не может определиться с вектором своего движения.

Сегодня гринбек снова пытается набрать обороты.

В частности, на стороне доллара оказался американский рынок труда. Показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице вчера вышел в зелёной зоне, на отметке 227 тысяч (тогда как большинство аналитиков прогнозировали рост до 235 тысяч). Индикатор последовательно снижается четвёртую неделю подряд, отражая устойчивость рынка труда США. Для сравнения: в середине июня был зафиксирован прирост в 250 тысяч заявок. Кроме того, зачётная четырёхнедельная скользящая средняя также продолжила снижение – до 240 500 с предыдущего значения 245 250. Это сигнал, свидетельствующий о том, что уровень увольнений остаётся невысоким. Недавние массовые сокращения в технологическом секторе (Microsoft, Google, Meta и др.) не оказали масштабного влияния на рынок. Наоборот – продолжение нисходящего тренда указывает на то, что работодатели скорее удерживают сотрудников, чем увольняют, даже несмотря на торговую неопределённость и рост затрат. Это предпосылка к тому, что июльские Нонфармы отразят умеренный прирост занятости, то есть окажутся примерно на уровне предыдущего месяца.

Устойчивый рынок труда позволяет Федрезерву сохранять процентную ставку на текущем уровне как минимум до осени. Кроме того, представитель ФРС Чикаго Гулсби заявил том, что Федрезерв не станет снижать ставку ради уменьшения долговой нагрузки (на фоне принятия «Одного большого красивого закона»).

Все эти фундаментальные факторы оказали поддержку американской валюте. Евро в свою очередь находится под фоновым давлением из-за возможной эскалации торговой войны. Если быть точнее, речь идет об «отложенной» эскалации. Дональд Трамп с понедельника пачками рассылает торговым партнерам США «письма счастья», уведомляя о размере индивидуальных тарифов, которые вступят в силу с 1-го августа – если, конечно, с Вашингтоном не будет заключена торговая сделка. Например, сегодня глава Белого дома объявил о 35-процентных пошлинах в отношении Канады, опубликовав в своей соцсети соответствующее письмо. Но опять-таки – как и во всех остальных случаях, Трамп отсрочил введение этих пошлин до августа, продлив тем самым переговорный процесс.

Что касается позиции Федрезерва, то здесь не стоит ориентироваться на заявление Остана Гулсби. Несмотря на то, что большинство членов регулятора занимают осторожную позицию, они всё же не отказываются от задекларированного курса по снижению ставки, о чём красноречиво свидетельствует опубликованный позавчера протокол июньского заседания ФРС. Согласно «минуткам», члены регулятора рассматривают инфляцию, связанную с тарифами, «как временную или ограниченную». При этом большинство участников заседания согласились с тем, что снижение ставки позже в этом году «будет целесообразным решением».

Кроме того, выступившие вчера-сегодня представители ФРС также озвучили «голубиные» мессиджи. В частности, глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила о том, что наиболее вероятным сценарием будет два снижения процентной ставки до конца текущего года.

В свою очередь член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер допустил снижение ставки уже на июльском заседании, заявив, что он поддержит такой вариант развития событий. И хотя он признал, что находится в меньшинстве с подобным мнением, его «голубиный» настрой оказал фоновое давление на американскую валюту.

Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность сохранения статус-кво на июльском заседании составляет 94%. Тогда как вероятность снижения процентной ставки в сентябре оценивается рынком в 65%.

Впрочем, все прекрасно понимают, что если в августе все заявленные тарифы вступят в силу, то Федрезерв вряд ли решится на снижение ставки в начале осени. Поэтому ситуация сейчас находится в подвешенном состоянии, чем и обусловлен «боковик» по паре eur/usd.

Таким образом, на фоне общей неопределённости, противоречивых сигналов и почти пустого экономического календаря трейдеры не решаются открывать крупные позиции – ни покупки, ни продажи. Пара eur/usd торгуется в ценовом диапазоне 1,1680–1,1750, отталкиваясь от его границ. Вчера покупатели тестировали верхнюю границу, сегодня продавцы тестируют нижнюю. С одной стороны, в таких условиях можно рассматривать торговлю внутри диапазона, открывая короткие/длинные позиции при приближении к верхней/нижней границе коридора. Но с другой стороны, нельзя забывать о том, что сегодня – пятница, преддверие выходных. Оставлять на субботу и воскресенье открытые торговые позиции не рекомендуется, поэтому сегодня по паре целесообразно занять выжидательную позицию.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Нефть WTI: сценарии динамики на 11.07.2025

11.07.2025

Рынок нефти и курс доллара США находятся под сильным влиянием торговой политики США и решений ФРС. В то время как США заинтересованы в поддержании достаточного уровня добычи нефти, они также стремятся контролировать инфляцию. Текущая ситуация характеризуется высокой неопределенностью, связанной с торговыми спорами и возможными геополитическими событиями, что создает волатильность как на нефтяном рынке, так и на валютном, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Нефть-доллар: текущая динамика и ожидания рынка».

Сегодня вечером (в 17:00 GMT) американская нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes Company опубликует еженедельную статистику по действующим нефтяным буровым установкам в США. Очередное сокращение, если оно будет зафиксировано, должно оказать краткосрочную поддержку ценам на нефть.

В краткосрочной же и среднесрочной перспективах покупатели нефти на текущих уровнях после ее существенного падения накануне могут выиграть, если цены на нефть вернуться к недавним уровням. Для нефти WTI – это диапазон между отметками 74.00 – 77.50, где цена находилась в середине прошлого месяца.

Первым сигналом для открытия длинных позиций в этом случае может стать пробой сегодняшнего максимума 67.58, а затем – ключевого среднесрочного уровня сопротивления 68.40 (ЕМА200 на дневном графике).

В альтернативном сценарии цена пробьёт краткосрочные уровни поддержки 67.30 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 66.76 (ЕМА200 на 4-часовом графике), а затем уровень поддержки 66.30 (ЕМА50 на дневном графике) и направится в сторону стратегических уровней поддержки 58.50 (ЕМА200 на месячном графике), 55.50 (минимумы года), отделяющих глобальный бычий рынок нефти WTI от медвежьего. Их пробой окончательно сломает бычий тренд цены на нефть марки WTI.

Уровни поддержки: 67.30, 67.00, 66.76, 66.30, 66.00

Уровни сопротивления: 68.40, 69.00, 69.50, 70.00, 72.00, 72.30, 74.00, 75.00, 76.00, 76.50, 77.00, 77.50

Торговые сценарии

Альтернативный сценарий: Sell Stop 66.20. Stop-Loss 67.40. Цели 66.00, 65.00, 64.00, 63.00, 62.00, 61.00, 59.00, 58.00, 55.00
Основной сценарий: Buy Stop 68.10, 68.50. Stop-Loss 66.20. Цели 69.00, 69.50, 70.00, 72.00, 72.30, 74.00, 75.00, 76.00, 76.50, 77.00, 77.50

*) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций.

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Аналитические прогнозы рынка Форекс

Американский доллар. Превью недели

Обратите внимание на другие мои статьи:

Волновая картина по EUR/USD:

Волновая картина по GBP/USD:

Основные принципы моего анализа:

Тренды рынка: кино, софт, чипы и биткоин

AMC возвращается на арену – и снова в центре внимания Уолл-стрит

Autodesk нацелилась на PTC: сделка века или головная боль за $23 миллиарда?

Intel оступился на пути к ИИ-гегемонии

Биткоин обошел Google и вызвал ликвидации на миллиард

Британский фунт. Превью недели

Обратите внимание на другие мои статьи:

Волновая картина по EUR/USD:

Волновая картина по GBP/USD:

Основные принципы моего анализа:

Евровалюта. Превью недели

Обратите внимание на другие мои статьи:

Волновая картина по EUR/USD:

Волновая картина по GBP/USD:

Основные принципы моего анализа:

Тарифная агрессия Трампа ударила по Уолл-стрит и статусу USD. Календарь трейдера на 14–16 июля

GBP/USD. Фунт снова проиграл

Анализ GBP/USD. Итоги недели

До 33-й фигуры британец может падать смело.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Общие выводы.

Основные принципы моего анализа:

Анализ EUR/USD. Итоги недели

Коррекция, затем снова падение.

Общие выводы.

Основные принципы моего анализа:

Трамп вдохнул жизнь в доллар: временная эйфория или начало нового ралли?

Почему доллар вырос на этой неделе?

Торговые рекомендации по Эфиру(Ethereum) на 12 июля по системе ICT.

Анализ ETH/USD 1D.

Анализ ETH/USD 4Н.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

Пояснения к иллюстрациям:

Торговые рекомендации по Биткоину(Bitcoin) на 12 июля по системе ICT.

Общая картина BTC/USD на 1D.

Общая картина BTC/USD на 4Н.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Пояснения к иллюстрациям:

Замкнутый круг американского доллара

Обратите внимание на другие мои статьи:

Волновая картина по EUR/USD:

Волновая картина по GBP/USD:

Основные принципы моего анализа:

Анализ GBP/USD. 11 июля. Рынок заманивает продавцов в ловушку

Валюта США растет, пока есть возможность.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Общие выводы.

Основные принципы моего анализа:

Анализ EUR/USD. 11 июля. Новые пошлины и «сильный» доллар

Волны – спасители доллара.

Общие выводы.

Основные принципы моего анализа:

NG 11 июля. Движемся к цели - к минимуму 2.95

SP500 11 июля. Пятая часть бычьего импульса продолжается

EUR/USD 11 июля. После небольшого отката, рост возобновится

BTC/USD 11 июля. Цель достигнута, но бычья волна не завершена, ждем ее продолжение

EUR/USD. 11 июля. Анализ по системе Smart money

Bitcoin. 11 июля. Анализ по системе Smart money

EUR/USD. ЕЦБ не будет тормозить рост евро – сигнал от Шнабель

Геополитика подталкивает Brent вверх, но рынок по-прежнему хрупок

Bitcoin входит в фазу без сопротивлений — $130K не потолок, а новая ступень

Почему рост BTC — не спекуляция, а структурный тренд

Рынок капитала подтверждает силу Bitcoin как класса активов

MVRV и технический анализ дают сигнал продолжения импульса

Внимание — $120K и $130K: две психологические границы ближайших недель

14 июля — новая дата в календаре трейдера: в фокусе Криптонеделя и GENIUS Act

ETF-притоки остаются ключевым двигателем

Альткойны растут в тени BTC, но пока не конкурируют с ним

Вывод: Bitcoin на пути к $130K, но долгосрочная цель — выше

EUR/USD. Круговое движение: пара застряла в диапазоне 1,1680–1,1750

Нефть WTI: сценарии динамики на 11.07.2025